Comment investir dans les large caps ? [Le guide complet]
Investir large caps

Comment investir dans les large caps ?
[Le guide complet]

Les large caps sont des sociétés ayant une capitalisation boursière supérieure à 10 milliards. Cette donnée est subjective et n’est donc pas figée. Nous nous intéresserons dans cet article à comment investir dans les larges caps.

Qu’est-ce qu’une large cap et qu’est-ce qui la caractérise ? Comment et pourquoi investir dans les large caps ? Quelles sont les large caps en Europe et dans le monde ?

Qu’est-ce qu’une large cap ?

Pour savoir ce qu’est une large cap, définissons le concept en lui-même.

  • Une large cap : définition

Les large caps, également appelées « big caps », sont des sociétés ayant une grande capitalisation boursière généralement supérieure à 10 milliards de dollars. Elles représentent des entreprises de grande taille.

La désignation « large cap » est issue de l’anglais « large market capitalization ». Cela signifie en français simplement « grande capitalisation boursière ».

Les large caps sont donc des sociétés très grandes et bien établies sur leur marché. Toutefois, une large cap n’offre pas obligatoirement des revenus réguliers, bien que ce soit fréquemment le cas. Amazon, Apple ou Microsoft, par exemple, ne versent pas ou très peu de dividendes. Bien qu’elles figurent parmi les plus grandes capitalisations au monde actuellement.

  • Catégorisation des large caps

Sur les marchés boursiers, on classe les entreprises en fonction de leur capitalisation boursière. Cette capitalisation boursière est le produit du nombre d’actions par la valeur du cours sur le marché boursier.

On distingue 3 principales catégories d’actions :
Les small caps : Elles correspondent aux sociétés dont la capitalisation boursière est inférieur à un milliard de dollars.
Les mid caps : Ce sont les sociétés qui ont une capitalisation boursière allant de 1 à 10 milliards de dollars.
Les large caps : Elles sont constituées d’entreprises possédant une capitalisation boursière qui dépasse les 10 milliards de dollars.

  • Caractéristiques des larges caps

Les actions des large caps constituent une grande partie du marché boursier américain. Au niveau mondial, on trouve généralement des sociétés à grande capitalisation dans les grands indices du marché. Aux États-Unis, ces indices comprennent le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite. En France, cela comprend le CAC40.

Comme les actions des large caps représentent une part importante du marché boursier des États-Unis, elles servent souvent de valeurs de base dans les portefeuilles.

Voici les principales caractéristiques des actions à large cap :

La transparence : Les large caps sont globalement transparentes, ce qui facilite la tâche des investisseurs qui souhaitent obtenir et analyser des informations publiques qui les concernent. En tant que sociétée cotée ayant une grande influence, elles doivent remettre régulièrement des documents aux autorités de régulation ce qui amplifie la transparence de leur fonctionnement.

La solidité de leur business modèle : Les actions de large cap sont souvent des sociétés de premier choix dans le cycle économique. Elles génèrent des revenus ainsi que des bénéfices stables et durables. Leur business modèle n’est plus à prouver, elles ont fait leurs preuves et répondent aux attentes des consommateurs. De par leur taille, elles ont tendance à fluctuer en fonction de la tendance économique du marché.

Des actions à dividendes : En général, les investisseurs choisissent les larges caps car ce sont les entreprises les plus susceptibles de verser des dividendes à leurs actionnaires. Leurs bénéfices croissants leur permet de fixer des ratios de distribution de dividendes élevés et de les respecter.

Des sociétés innovantes : Les large cap sont des acteurs majeurs du marché qui possèdent une forte influence auprès des consommateurs. Elles offrent généralement des solutions innovantes à l’échelle mondiale. Par ailleurs, les actualités concernant ces sociétés influencent généralement l’ensemble du marché.

Pourquoi investir dans les large caps ?

Les investisseurs préfèrent la diversification de leurs placements. Pour ce faire, ils investissent dans différentes entreprises de différents secteurs, ayant des capitalisations boursières différentes, des revenus et des perspectives de croissance de bénéfices différents.

De par leur taille, les large caps sont généralement considérées comme les actions les plus sécurisées. Même si elles ne présentent pas les mêmes avantages en termes de croissance que les sociétés mid cap et small cap, les large caps sont des acteurs incontournables du marché de l’innovation et peuvent continuer à croître en diversifiant leurs activités. Par conséquent, le prix de leurs actions peut grimper de manière considérable grâce à des projets spécifiques ou à des solutions innovantes sur le marché.

En raison de leur stabilité et de leurs dividendes, les investissements dans les large caps sont généralement considérées comme la principale stratégie d’investissement à long terme d’un portefeuille.

Les conseillers financiers conseillent habituellement de varier le portefeuille d’investissement en y intégrant des small, mid et large caps. Les répartitions et les stratégies d’investissement sont généralement basées sur la capacité à prendre des risques de l’investisseur ainsi que ses objectifs d’investissement.

Les large caps sont des sociétés dont la capitalisation boursière dépasse les 10 milliards, comme nous l’avons vu plus haut. De ce fait, la volatilité de leurs actions est en général relativement moins élevée que sur des actions d’entreprises de plus petite taille. Mais ces derniers temps, les données du marché ont prouvé le contraire avec des actions comme Meta ou Netflix qui ont vu le cours de leur actions s’effondrer de 20% sur une seule journée boursière.

Ces entreprises possèdent un chiffre d’affaires très important et sont présentes sur le marché depuis de nombreuses années. En conséquence, une grande quantité d’informations sur ces dernières est généralement disponible, ce qui permet une bonne orientation. Elles génèrent un certain intérêt et donc une plus grande attention de la part des analystes.

Ce sont également pour la plupart des entreprises très connues du grand public. Leur cours et leur chiffre d’affaires sont si importants qu’elles sont censées présenter moins de risques que les mid ou small caps. Mais un investissement dans des actions est toujours risqué par nature.

Les actions des large caps sont aussi très liquides, ce qui permet de facilement les acheter et les revendre.

La stabilité qu’elles peuvent apporter constitue le principal avantage de l’ajout d’actions de large caps à un portefeuille. Du fait de leur taille et de la réputation bien assise qu’elles ont auprès des consommateurs, les large caps sont moins susceptibles de faire faillite ou de manquer de revenus. Cependant, leur potentiel de développement peut être plus faible. De plus, les large caps peuvent se retrouver à la traîne pendant une hausse du marché.

Comment investir dans les large caps ?

Pour investir dans les grandes capitalisations, plusieurs possibilités s’offrent à vous.

  • Les ETFs

Vous pouvez investir dans les large caps par le biais d’ETF qui sont des fonds qui vont répliquer la performance d’indices boursiers. Ces indices sont souvent composés de noms de sociétés qui vous sont pour la plupart familiers comme Apple, Google, etc.

Il se peut également que vous retrouvez de nouvelles sociétés. Renseignez-vous au maximum sur la composition de l’indice avant de faire votre placement.

Exemple d’un ETF qui investit sur les large cap : iShares MSCI EMU Large Cap. Cet ETF investit sur des sociétés ayant une grande capitalisation et qui sont situées dans les pays développés européens.

  • Les actions individuelles

Il peut être plus plaisant à certains égards de sélectionner soi-même ses actions et de faire ce que l’on appelle du « stock-picking ». Ainsi, il est possible d’acheter des actions de large caps directement via un compte-titres ou un PEA.

Mais cela demande un travail supplémentaire de recherche et d’analyse pour chaque action. Attention à ne pas investir dans une société sans s’être renseigné sur ses données fondamentales (bilan, bénéfice, situation vis-à-vis de la concurrence, etc..). C’est ce que l’on appelle l’analyse fondamentale.

Avantages large caps

Des exemples de large caps dans le monde

Voici une liste de quelques-unes des principales sociétés à grande capitalisation dans le monde.

  • Amazon

Capitalisation boursière en août 2022 : 1 450 milliards de dollars.

Amazon offre des prestations de commerce de détail en ligne et de cloud. Elle est devenue le leader du e-commerce en quelques années.

  • Saudi Aramco

Capitalisation boursière en août 2022 : 8 740 milliards de dollars.

Saudi Aramco est la plus grosse compagnie pétrolière au monde. Elle est détenue en majorité par le gouvernement saoudien. Sa capitalisation boursière a explosé en 2022 grâce aux prix de l’énergie qui ont augmenté massivement.

  • Microsoft

Capitalisation boursière en août 2022 : 2 170 milliards de dollars.

Microsoft se consacre au développement et au support de logiciels. L’entreprise est spécialisée dans la fourniture de services, à la conception de dispositifs et au développement de solutions.

  • Alphabet

Capitalisation boursière en août 2022 : 1 560 milliards de dollars.

Alphabet est une société holding spécialisée dans l’acquisition et la gestion de différentes entreprises. Elle détient notamment le premier moteur de recherche au monde : Google.

  • Apple

Capitalisation boursière en août 2022 : 2 810 milliards de dollars.

Apple se consacre à la conception, la production et la vente de smartphones, d’ordinateurs portables, de tablettes, et autres accessoires connectés. La société offre également d’autres services connexes comme dans l’univers du streaming musical et son service Apple Music.

  • Tesla

Capitalisation boursière en août 2022 : 952 milliards de dollars.

Tesla conçoit, fabrique et commercialise des voitures entièrement électriques. Elle offre également des systèmes de production et de stockage d’énergie. En quelques années, l’entreprise américaine est devenue une référence dans le secteur de l’électrique.

  • Berkshire Hathaway

Capitalisation boursière en août 2022 : 670 milliards de dollars.

Berkshire Hathaway est une société d’investissement qui est dirigée par le plus célèbre des investisseurs : Warren Buffet.

  • UnitedHealth Group

Capitalisation boursière en août 2022 : 509 milliards de dollars.

UnitedHealth Group est une société spécialisée dans le secteur de la santé qui offre de services de conseil en matière de couverture médicale, de logiciels et de gestion des données.

  • Meta Platforms

Capitalisation boursière en août 2022 : 470 milliards de dollars.

Meta Platforms, anciennement Facebook, gère des applications pour les médias sociaux comme Facebook, Messenger, Instagram, ou encore Whatsapp. La société développe des technologies qui aident les utilisateurs à se connecter, à découvrir des communautés et à faire prospérer leurs entreprises.

  • Nvidia

Capitalisation boursière en août 2022 : 458 milliards de dollars.

Nvidia s’occupe de la conception et de la fabrication de processeurs graphiques pour ordinateurs, de puces électroniques et de logiciels multimédia connexes.

  • Visa

Capitalisation boursière en août 2022 : 445 milliards de dollars.

Visa fournit des services de paiement électronique avec ses célèbres cartes bancaires.

Des exemples de large caps en France 🇫🇷

Retrouvez ici la liste de quelques large caps françaises.

  • LVMH

Capitalisation boursière en août 2022 : 355 milliards d’euros.

LVMH est une société française spécialisée dans le secteur du luxe. Elle détient plus de 70 marques aujourd’hui réparties dans plusieurs secteurs d’activité (bijouterie, horlogerie, maroquinerie, vins et spiriteux, etc..).

  • Air liquide

Capitalisation boursière en août 2022 : 71 milliards d’euros.

Air Liquide est spécialisé dans la production de gaz industriels et médicaux, et est devenu en quelques années l’un des leaders mondiaux dans le domaine.

  • Axa

Capitalisation boursière en août 2022 : 57 milliards d’euros.

Axa est le premier groupe d’assurance en Europe. Ces activités sont les assurances de dommages, assurance vie, gestion d’actifs et autres.

  • Bouygues

Capitalisation boursière en août 2022 : 11 milliards d’euros.

Bouygues est un groupe industriel diversifié. Les activités de Bouygues s’articulent autour de quatre principaux secteurs d’activité : la construction (Bouygues Immobilier), les télécommunications (Bouygues Télécom), les médias et autres.

  • Carrefour

Capitalisation boursière en août 2022 : 13 milliards d’euros.

Carrefour est le principal fournisseur de services de vente au détail en Europe et le deuxième dans le monde. Son activité s’organise autour de plusieurs types de commerces comme les hypermarchés et les supermarchés. L’entreprise gère un réseau de 8 490 commerces de détail.

  • Crédit Agricole

Capitalisation boursière en août 2022 : 30 milliards d’euros.

Crédit Agricole S.A. est l’un des premiers groupes bancaires européens et le principal acteur financier de l’économie française.

  • Engie

Capitalisation boursière en août 2022 : 445 milliards d’euros.

Engie est un acteur mondial dans le domaine des énergies et des services à basse consommation de carbone. En collaboration avec ses 170 000 employés, clients, partenaires et intervenants, Engie se consacre à la transition énergétique chaque jour. Pour ce faire, le groupe propose des solutions plus économes et plus écologiques.

  • Michelin

Capitalisation boursière en août 2022 : 19 milliards d’euros.

Michelin est l’un des leaders mondiaux de la conception et de la commercialisation de pneumatiques. La plupart des produits du Groupe sont commercialisés par le biais des marques Michelin, BFGoodrich, Kleber, Uniroyal et Taurus.

  • Orange

Capitalisation boursière en août 2022 : 27,5 milliards d’euros.

Orange est le premier opérateur français dans le domaine des télécommunications.

  • Kering

Capitalisation boursière en août 2022 : 71 milliards d’euros.

Avec LVMH, Kering est l’un des principaux groupes français et mondiaux dans le secteur du luxe.

  • TotalEnergies

Capitalisation boursière en août 2022 : 137 milliards d’euros.

TotalEnergies SE, anciennement Total SE, est l’un des principaux groupes pétroliers au plan mondial.

Les avantages d’investir dans les large caps

Investir dans les large caps présente des avantages considérables qu’il convient de noter. Voici quelques-uns des avantages de l’investissement dans les large caps.

  • Un risque plus faible

Les large caps sont des entreprises importantes dans leur secteur d’activité. Ce sont des sociétés matures qui sont mieux établies et proposent une offre plus large de produits ou de services. Par conséquent, investir dans les large caps comporte un risque moins élevé que par rapport aux mid cap ou small cap, mais il n’est pas inexistant.

De plus, les large cap sont généralement présentes au niveau mondial dans plusieurs pays. Ainsi, si la situation économique d’un pays se dégrade, l’ensemble des activités de la société ne sera que peu impacté.

Une société à grande capitalisation peut aussi avoir un avantage sur les petites et moyennes sociétés lorsqu’il s’agit de surmonter les fluctuations de prix ou des changements plus importants dans l’économie liés à un contexte économique qui se dégrade (inflation, tensions géopolitique, etc..).

Mais attention : une large cap peut redevenir une mid cap voir une small cap si son modèle financier s’épuise. Il ne faut pas se dire qu’un investissement dans une large cap est totalement sécurisé. Aucun investissement financier n’est sûr !

Elles présentent juste moins de risques financièrement parlant que d’autres types de sociétés de plus petites tailles.

  • Une volatilité moins élevée

En raison de ce risque généralement plus faible, les sociétés à grandes capitalisations connaissent généralement une volatilité sur leurs actions moindre que les moyennes capitalisations ou petites capitalisations.

Néanmoins, les actions de certains secteurs d’activité peuvent connaître des variations de cours brutales à tout moment, comme le secteur technologique qui est volatil par nature.

  • Une grande liquidité

Les actions des large caps sont très prisées des investisseurs. Elles sont donc très liquides, c’est-à-dire qu’elles peuvent être très facilement achetées et vendues.

Investir dans les large caps, c’est avoir l’assurance de pouvoir revendre ses actions rapidement.

  • Un dividende potentiellement élevé

Les large caps distribuent habituellement des dividendes élevés afin d’attirer les investisseurs. Le montant du dividende reste relativement stable dans le temps. Cela assure un rendement constant à l’actionnaire.

En revanche, les large cap du secteur technologique versent en général peu ou pas de dividendes à leurs actionnaires.

  • Une collecte de renseignements facilitée

Tous les médias spécialisés en bourse et les analystes examinent les actions des large caps à la loupe. Ainsi, il est aisé de disposer de tous les éléments fondamentaux et techniques concernant ces entreprises. Pour sélectionner vos actions, vous n’avez pas besoin de maîtriser l’analyse financière à la perfection, les analystes le feront à votre place.

Les inconvénients d’investir dans les large cap

Investir dans les large caps présente suffisamment d’avantages mais aussi quelques inconvénients notables. Voici une liste de certains des inconvénients que présente l’investissement dans les large caps.

  • Un plus faible potentiel de croissance

Certaines larges caps, que l’on appelle aussi « méga-cap » tant leur capitalisation boursière est importante, dominent nettement leur marché. C’est le cas notamment de Meta, d’Amazon ou d’Alphabet. Ainsi, si ces entreprises ne diversifient pas leurs activités, elles n’ont plus de potentiel de croissance car elles ont déjà fait le tour de leur marché.

Ainsi, de manière générale, on remarque que les large caps ont un plus faible potentiel de croissance que des entreprises plus petites comme les mid cap ou small caps qui peuvent encore être en phase d’expansion.

Cependant, cela n’est pas toujours le cas pour toutes les large caps. Certaines d’entre elles se développent de manière significative sur des nouveaux marchés comme les marchés émergents.

  • Un investissement à long terme requis

De ce fait, ce type d’actions n’est pas forcément idéal pour les investisseurs qui recherchent un gain rapide sur du court ou moyen terme. Elles conviennent mieux à une stratégie d’investissement à long terme.

Ce type de stratégie consiste à acheter des actions et à les conserver au moins 5 à 8 ans pour qu’elles prennent de la valeur.

  • Des actions potentiellement surévaluées

Les large caps sont les actions les plus populaires chez les investisseurs de tout horizon. Ce sont les « valeurs sûres » dans lesquelles la plupart des investisseurs débutent en bourse. En effet, les investisseurs peuvent être plus enclins à investir dans des sociétés plus grandes et plus connues. 

De ce fait, elles peuvent vite devenir surévaluées par rapport aux marchés et par rapport à leur valeur intrinsèque.

En résumé : Est-il intéressant d’investir dans les large caps ?

Les large caps désignent les sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars. Les actions de large caps constituent une part significative des marchés boursiers. Elles sont souvent utilisées comme valeurs de base dans les portefeuilles.

Les actions de large caps sont idéales pour les personnes prudentes qui recherchent la stabilité de la rentabilité (avec les dividendes). Il est possible également pour les investisseurs ayant des objectifs financiers modestes de les inclure dans son portefeuille afin d’en réduire le risque.

Par contre, les large caps intéressent rarement les investisseurs les plus actifs à la recherche de performance boursière. Si vous voulez faire un investissement à long terme, les actions de large caps sont à prioriser.

Toutefois, il est important de souligner que la capitalisation boursière n’est pas le seul paramètre à considérer pour choisir vos actions en bourse. Vous devez construire un portefeuille d’actions diversifié en tenant incluant des valeurs de différents secteurs d’activités ainsi que de différentes zones géographiques.

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