Valeurs défensives en bourse : Top 10 actions à acheter en 2025

À la recherche de placements fiables en période d’incertitude ? Les valeurs défensives en bourse restent un choix stratégique pour les investisseurs en 2025. Stables, résilientes et souvent généreuses en dividendes, ces actions traversent les cycles économiques avec solidité.

Dans cet article, découvrez notre sélection des 10 meilleures valeurs défensives à privilégier cette année.

Qu’est-ce qu’une valeur défensive et pourquoi y investir ?

Une valeur défensive est une action d’entreprise dont l’activité reste stable quelle que soit la conjoncture économique. Elle appartient généralement à des secteurs essentiels comme la santé, les services publics ou l’alimentation, où la demande reste constante même en période de crise.

Ces actions sont particulièrement appréciées pour leur faible volatilité, leur résilience lors des ralentissements économiques, et leur capacité à verser des dividendes réguliers. Elles représentent une stratégie de choix pour les investisseurs cherchant à protéger leur portefeuille contre les incertitudes des marchés.

Le très célèbre investisseur américain Warren Buffet est très friand des valeurs défensives.

Voici plusieurs avantages clés des valeurs défensives :

1. Résilience face aux cycles économiques

Les valeurs défensives sont moins sensibles aux ralentissements économiques. Les produits et services qu’elles proposent (nourriture, soins de santé, électricité, etc.) restent indispensables, quelle que soit la conjoncture.

Cela permet à ces entreprises de maintenir des revenus relativement stables, même en temps de crise.

2. Moins de volatilité

Ces actions ont généralement un bêta inférieur à 1, ce qui signifie qu’elles fluctuent moins que le marché dans son ensemble. Elles constituent donc une protection naturelle contre les baisses brutales des indices boursiers.

3. Dividendes réguliers

Beaucoup de valeurs défensives versent des dividendes attractifs et réguliers. Cela permet de générer un revenu passif, même lorsque le cours de l’action évolue peu.

Certaines font même partie des rois du dividende, avec plusieurs décennies de versements ininterrompus.

4. Pilier d’un portefeuille équilibré

Intégrer des valeurs défensives à un portefeuille permet de réduire le risque global tout en assurant une certaine constance. Elles sont souvent utilisées pour équilibrer des investissements plus volatils, comme les actions technologiques ou cycliques.

Top 10 des meilleures actions défensives en 2025

Voici notre sélection des 10 meilleures actions défensives en bourse :

• Walmart (WMT)
• Nestlé (NESN)
• Procter & Gamble (PB)
• AbbVie (ABBV)
• Costco (COST)
• Coca-Cola (KO)
• Unilever (ULVR)
• Waste Management (WM)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Johnson & Johnson (JNJ)

Ces valeurs, issues de secteurs essentiels tels que la santé, les biens de consommation de base et les services publics, offrent généralement une résilience accrue face aux fluctuations du marché.

Walmart

Walmart est l’un des leaders mondiaux de la grande distribution, avec un modèle économique basé sur des produits de première nécessité, accessibles à bas prix. Cette position stratégique en fait une véritable valeur défensive, particulièrement en période de tension économique.

Ce qui rend Walmart résiliente, c’est sa capacité à capter la demande de toutes les catégories de ménages, y compris les plus aisés, qui se tournent vers des solutions plus économiques lorsque l’inflation grimpe. En 2024, ses revenus ont progressé de plus de 5 %, atteignant près de 681 milliards de dollars, un chiffre qui illustre bien sa solidité commerciale.

Walmart se distingue également par sa forte présence dans l’alimentaire, un secteur qui représente une part importante de ses ventes, notamment aux États-Unis. Ce positionnement sur des produits de consommation essentiels garantit une activité soutenue quelle que soit la conjoncture.

Enfin, ses investissements dans le e-commerce lui permettent aujourd’hui de concurrencer Amazon sur certains segments clés, comme l’épicerie en ligne. Cette transformation renforce encore son profil défensif, en lui offrant des relais de croissance solides.

Nestlé

Nestlé, multinationale suisse de l’agroalimentaire, s’impose comme une valeur défensive de premier plan grâce à son portefeuille diversifié de produits de consommation courante.

Avec des marques emblématiques telles que Nescafé, KitKat et Maggi, l’entreprise répond à des besoins quotidiens essentiels, assurant une demande stable même en période d’incertitude économique.​

En 2024, Nestlé a réalisé un chiffre d’affaires de 91,4 milliards de francs suisses, avec une croissance organique de 2,2%. Bien que cette progression soit la plus faible depuis plus de 25 ans, elle reflète la résilience de l’entreprise face à un environnement économique difficile. Le bénéfice net s’est établi à 10,9 milliards de francs suisses, en baisse de 2,9% par rapport à l’année précédente .​

La solidité financière de Nestlé est renforcée par une génération de flux de trésorerie disponible de 10,7 milliards de francs suisses en 2024. Cette performance a permis à l’entreprise de proposer un dividende de 3,05 francs suisses par action, marquant la 65ᵉ année consécutive de maintien ou d’augmentation du dividende.

Procter & Gamble

​Procter & Gamble (P&G) est un acteur majeur du secteur des biens de consommation, reconnu pour ses produits essentiels tels que les soins personnels, les produits ménagers et les soins de santé.

Lors de l’exercice fiscal 2024, P&G a enregistré des ventes nettes de 84 milliards de dollars, en hausse de 2 % par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 14,9 milliards de dollars. Ces résultats témoignent de la stabilité financière de l’entreprise.

De plus, P&G a versé des dividendes pendant 134 années consécutives depuis sa création en 1890 et les a augmentés pendant 68 années consécutives, reflétant son engagement envers les actionnaires et son statut de Dividend King.

En période d’incertitude économique, les actions de P&G ont démontré une résilience notable. Par exemple, lors de l’annonce de droits de douane universels de 10 % sur toutes les importations aux États-Unis, l’indice S&P 500 a chuté de 4,8 %, tandis que P&G a enregistré une hausse de 1,7 %, illustrant sa capacité à surperformer le marché dans des conditions défavorables. ​

AbbVie

​AbbVie, une entreprise biopharmaceutique mondiale, est reconnue pour sa stabilité financière et son engagement envers les actionnaires, ce qui en fait une valeur défensive de qualité.

En 2024, la société a enregistré un chiffre d’affaires annuel de 56,33 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,6 % par rapport à l’année précédente . Cette performance est soutenue par des ventes robustes de ses médicaments en immunologie, notamment Skyrizi et Rinvoq, qui ont généré respectivement 3,78 milliards de dollars et 1,83 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024 .​

AbbVie maintient également une politique de dividendes attrayante. En octobre 2024, l’entreprise a annoncé une augmentation de 5,8 % de son dividende trimestriel, le portant à 1,64 $ par action à partir de février 2025 . Depuis sa création en 2013, AbbVie a augmenté son dividende trimestriel de 310 %, reflétant son engagement envers la rémunération des actionnaires.​

De plus, AbbVie affiche une solide performance boursière. Début 2025, son action a démontré une résilience remarquable, enregistrant une hausse de 20 % tandis que le S&P 500 a connu une baisse de 5 % .

Costco

Costco est un leader américain de la grande distribution qui possède un modèle économique axé sur l’adhésion et la vente en gros de produits essentiels à des prix compétitifs. Cette approche lui permet de maintenir une base de clients fidèle et d’assurer une stabilité financière, même en période d’incertitude économique.​

En 2024, Costco a enregistré des ventes nettes de 249,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 5,0 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance est en grande partie attribuée à la demande soutenue pour les produits alimentaires et divers, qui ont généré 101,5 milliards de dollars de ventes, représentant une part significative du chiffre d’affaires total. ​

Le modèle d’adhésion de l’entreprise contribue également à sa solidité financière. Les frais d’adhésion fournissent une source de revenus stable et prévisible. Cette stratégie a permis à Costco de maintenir un taux de renouvellement des adhésions supérieur à 90 %, témoignant de la satisfaction et de la fidélité de sa clientèle.​

En plus, Costco continue d’étendre sa présence mondiale, avec 890 magasins entrepôts répartis dans divers pays, dont les États-Unis, le Canada, le Mexique, le Japon et le Royaume-Uni.

Coca-Cola

Coca-Cola, la célèbre marque de sodas, est largement reconnue comme une valeur défensive de qualité, grâce à plusieurs facteurs clés qui assurent sa stabilité et sa résilience, même en période de turbulences économiques.​

En 2024, Coca-Cola a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires net de 3 %, atteignant 47,1 milliards de dollars, avec une augmentation organique de 12 %. Cette performance a été principalement portée par une hausse de 11 % du prix et une augmentation de 2 % du volume des ventes unitaires. ​

De plus, Coca-Cola a maintenu une politique de dividendes solide, versant un total de 8,4 milliards de dollars en 2024, poursuivant ainsi une série ininterrompue d’augmentations de dividendes sur 62 ans. ​

Ces éléments démontrent la capacité de Coca-Cola à générer des revenus stables et à offrir des rendements attractifs à ses actionnaires, consolidant ainsi sa position en tant que valeur défensive de premier choix.​

Unilever

Unilever, géant britannique des biens de consommation, se distingue par son portefeuille diversifié de produits essentiels, notamment dans les domaines de l’hygiène personnelle, de l’entretien ménager et de l’alimentation.

En 2024, Unilever a réalisé un chiffre d’affaires de 60,8 milliards d’euros, en hausse de 1,9 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance a été principalement portée par ses « power brands » telles que Dove, Comfort et Magnum, qui ont enregistré une augmentation des ventes sous-jacentes de 5,3 % .

De plus, la division beauté et bien-être a connu une croissance de 6,5 %, stimulée par une forte demande pour les déodorants.​

Unilever maintient une politique de dividendes stable, avec un rendement actuel de 3,28 % . Cette constance dans la distribution de dividendes reflète la solidité financière de l’entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie réguliers.​

Waste Management (WM)

​Waste Management Inc. (WM) est le principal fournisseur de services de gestion des déchets et de recyclage en Amérique du Nord. L’entreprise offre des services essentiels qui restent en demande, indépendamment des fluctuations économiques, ce qui en fait une valeur défensive par excellence.​

En 2024, WM a affiché une croissance de plus de 11 % de son EBITDA ajusté, grâce à des efforts d’optimisation des coûts et à des investissements stratégiques dans la technologie et l’automatisation.

WM maintient une politique de dividendes attrayante, avec une augmentation de 10 % du taux de dividende prévue pour 2025, portant le dividende annuel à 3,30 $ par action. Cette augmentation reflète l’engagement de l’entreprise envers la création de valeur pour les actionnaires et témoigne de sa solidité financière.​

De plus, WM prévoit des revenus compris entre 25,55 et 25,80 milliards de dollars pour l’année 2025, indiquant des perspectives de croissance continue.

Ces projections, combinées à la nature essentielle de ses services et à sa stratégie d’innovation, positionnent Waste Management comme une valeur défensive de qualité pour les investisseurs recherchant stabilité et rendement dans leur portefeuille.​

Colgate-Palmolive (CL)

Colgate-Palmolive est une entreprise américaine spécialisée dans les produits de consommation courante, notamment les soins bucco-dentaires, l’hygiène personnelle et les produits ménagers. Fondée en 1806, elle a su s’imposer comme un acteur majeur dans le secteur des biens de consommation essentiels. ​

La nature des produits de Colgate-Palmolive, considérés comme des biens de première nécessité, assure une demande stable, indépendamment des fluctuations économiques.

Cette constance se reflète dans ses résultats financiers : en 2024, l’entreprise a enregistré des ventes nettes de 20,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,3 % par rapport à l’année précédente, avec une croissance organique des ventes de 7,4 %. ​

Colgate-Palmolive se distingue également par sa politique de dividendes réguliers. En 2024, l’entreprise a versé un dividende total de 1,98 $ par action, poursuivant une tradition ininterrompue de paiements de dividendes depuis 1895 et une augmentation annuelle depuis 62 ans. ​

La solidité financière de l’entreprise est renforcée par une gestion prudente de sa dette. Au quatrième trimestre 2024, Colgate-Palmolive affichait un ratio dette/revenu de 0,43, indiquant un endettement maîtrisé par rapport à ses revenus. ​

Johnson & Johnson (JNJ)

​Johnson & Johnson (JNJ) est une entreprise américaine fondée en 1886, spécialisée dans les produits pharmaceutiques et les technologies médicales. En 2024, elle a généré un chiffre d’affaires mondial de près de 89 milliards de dollars, dont environ 56,6 % provenaient des États-Unis et 22,8 % de l’Europe. ​

La société est divisée en deux segments principaux : Innovative Medicine (médicaments innovants) et MedTech (technologies médicales). En 2023, le segment pharmaceutique a généré près de 55 milliards de dollars de ventes mondiales, avec des produits phares tels que Stelara, rapportant presque 11 milliards de dollars, et Darzalex, avec environ 9,7 milliards de dollars de revenus. ​

Johnson & Johnson est reconnue pour sa stabilité financière et son engagement envers la recherche et le développement, avec des dépenses R&D représentant près de 18 % de son chiffre d’affaires en 2023. De plus, l’entreprise a une longue histoire de versement de dividendes réguliers, renforçant sa réputation en tant que valeur défensive de qualité. ​

Critères de sélection des valeurs défensives

Toutes les actions ne peuvent pas être considérées comme défensives. Pour repérer les entreprises réellement capables de traverser les crises sans trop de secousses, il est essentiel de bien comprendre les caractéristiques propres à une valeur défensive, et de les distinguer des valeurs cycliques plus sensibles aux cycles économiques.

Le premier critère fondamental est le secteur d’activité. Une valeur défensive opère dans un domaine essentiel à la vie quotidienne, comme la santé, la distribution alimentaire, les produits d’hygiène ou encore les services publics. Ce sont des secteurs qui maintiennent leur niveau d’activité même lorsque l’économie ralentit.

La stabilité des revenus est un autre élément déterminant. Les entreprises défensives affichent en général un chiffre d’affaires régulier, peu affecté par les variations de la conjoncture. Leur activité repose sur des produits ou services indispensables, consommés de manière constante dans le temps.

Il faut aussi prêter attention à la rentabilité. Une valeur défensive présente souvent une marge bénéficiaire stable et une capacité à générer des flux de trésorerie récurrents. Cela lui permet de traverser les périodes plus difficiles sans remettre en question son modèle économique.

Un autre point important est la politique de dividende. Les sociétés défensives ont tendance à distribuer une part régulière de leurs bénéfices à leurs actionnaires, ce qui témoigne d’une bonne santé financière et d’une gestion prudente. Ce versement de dividende, fréquent et souvent croissant, constitue une source de rendement appréciable, surtout lorsque les marchés sont chahutés.

Enfin, la solidité du bilan joue un rôle clé. Une entreprise défensive doit disposer d’un endettement raisonnable, d’une bonne capacité à faire face à ses échéances financières, et d’un historique de gestion responsable. Un bilan solide permet d’absorber les chocs économiques sans avoir recours à des mesures drastiques comme la réduction des investissements ou des suppressions massives de postes.

En résumé, une vraie valeur défensive est une entreprise bien gérée, ancrée dans un secteur essentiel, financièrement robuste, et capable de rester rentable quelle que soit la conjoncture.

C’est cette combinaison qui la différencie des valeurs cycliques, souvent plus dynamiques en période de croissance, mais bien plus vulnérables en cas de ralentissement.