Faut-il acheter l’action ASML en bourse ? (Avis 2024)

Avec l’essor de l’intelligence artificielle, les fabricants d’équipements pour les semi-conducteurs, qui permettent à l’IA de fonctionner, sont sous les feux des projecteurs en bourse. L’entreprise ASML, leader mondial dans la fabrication de systèmes de lithographie utilisés dans la production de semi-conducteurs, se présente comme une option d’investissement potentielle en 2024.

Présentation de l’action ASML

Un leader mondial dans les équipements pour les semi-conducteurs

ASML est une entreprise néerlandaise fondée en 1984 qui est spécialisée dans les équipements pour les semi-conducteurs (matériel, logiciels et services). Contrairement aux idées reçues par de nombreux investisseurs, ASML ne fabrique pas directement des puces, mais elle conçoit et fabrique des machines de lithographie pour les fabricants de puces.

Pour être plus précis, voici les principaux produits de l’entreprise :

• La lithographie Ultraviolet extrême (EUV) : ASML est le seul fabricant au monde d’équipements EUV, le système le plus avancé capable d’imprimer des éléments plus petits avec une densité plus élevée. La lithographie EUV utilise une lumière d’une longueur d’onde plus courte pour fabriquer des puces plus petites, ce qui permet d’obtenir des puces plus rapides et plus puissantes.
• La lithographie Ultraviolet profond (DUV) : Le DUV produit la majorité des couches d’un dispositif d’un client aujourd’hui, et restera important pour les dispositifs futurs.

Parmi ses principaux clients, il est possible de citer Intel qui utilise les équipements de l’entreprise pour concevoir ses propres puces destinées aux appareils électroniques comme les téléphones ou ordinateurs portables.

L’action ASML est éligible au PEA, et elle fait partie de notre sélection des 10 meilleures actions PEA et européennes en bourse.

L’histoire d’ASML

• 1984 : ASML est fondée en tant qu’entreprise commune entre les deux géants néerlandais Philips et ASM International. À la base, le nom était « Advanced Semiconductor Materials Lithography » puis il a été raccourci en ASML avec le temps.
• 1986 : ASML lance son premier système de lithographie PAS 2500 doté d’une nouvelle technologie.
• 1988 : L’entreprise commence à s’implanter sur le marché asiatique avec une fonderie à Taïwan, et devient indépendante.
• 1995 : ASML s’introduit en bourse à Amsterdam et à New York pour investir davantage dans sa croissance. Ce qui a marché.
• 2001 : ASML rachète le groupe Silicon Valley pour améliorer ses capacités en matière de semi-conducteurs.
• 2007 : L’entreprise néerlandaise rachète BRION, l’un des principaux fournisseurs de solutions d’optimisation de la conception et de la fabrication des semi-conducteurs.
• 2010 : ASML se lance dans les outils de lithographie dans l’ultraviolet extrême (EUV) marquant le début d’une nouvelle ère dans la lithographie.
• 2013 : Rachat de l’entreprise Cymer, un fabricant américain de sources lumineuses lithographiques, afin d’accélérer le développement de l’entreprise dans cette technologie.
• 2020 : ASML a fêté la 100ème livraison du système EUV.
• 2023 : L’entreprise néerlandaise est le seul fournisseur au monde de machines pour le système EUV.

L’action ASML en chiffres

Le chiffre d’affaires d’ASML

Depuis 2010, le chiffre d’affaires d’ASML affiche une croissance exponentielle, passant de 4,5 milliards à 27,5 milliards d’euros en 2023. Cela reflète le rôle central de l’entreprise dans l’innovation technologique et la fabrication de semi-conducteurs.

La position de monopole d’ASML dans la technologie de lithographie EUV, essentielle pour produire des puces électroniques de plus en plus petites et performantes, a été un moteur de croissance majeur. De plus, l’augmentation constante de la demande mondiale en semi-conducteurs, alimentée par l’essor des technologies numériques, des appareils mobiles, de l’intelligence artificielle et de l’Internet des Objets, a considérablement contribué à cette expansion.

Le bénéfice net d’ASML

Tout comme le chiffre d’affaires, ASML n’a cessé d’améliorer sa rentabilité année après année. L’entreprise possède des marges confortables qui lui permettent de générer de plus en plus de revenus.

Les performances annuelles de l’action ASML

Voici les performances chaque année de l’action ASML depuis 2010 :

Même si les performances passées ne présagent en rien des performances futures, il faut dire que l’action ASML affiche globalement des performances très positives.

Le taux rendement annuel composé (CAGR) de l’action ASML sur 10 ans est de 29,53%, ce qui est extraordinaire ! Cela signifie que si vous aviez investi sur l’action ASML il y a 10 ans, la performance annuelle moyenne de votre investissement aurait été de 29,53%.

Pourquoi l’action ASML pourrait augmenter en 2024 ?

La demande croissante dans l’intelligence artificielle

L’impact significatif de l’intelligence artificielle (IA) sur le secteur des semi-conducteurs constitue un relai majeur de croissance pour ASML en 2024. L’IA, en tant que moteur d’innovation à travers les industries, requiert des semi-conducteurs toujours plus performants et efficaces, capables de traiter des volumes de données exponentiels.

ASML, au cœur de cette révolution, grâce à sa technologie exclusive de lithographie EUV, permet la fabrication de puces à la finesse de gravure sans précédent. L’entreprise se positionne pour capitaliser sur cette tendance, visant une augmentation significative de son chiffre d’affaires, avec des projections ambitieuses passant de 27,5 milliards d’euros en 2023 à entre 44 et 60 milliards d’euros d’ici 2030.

Cette croissance prévue est un indicateur clair de la répercussion directe de l’expansion de l’IA sur les performances financières d’ASML, offrant une perspective optimiste pour l’évolution de son action en 2024.

La diversification des marchés d’ASML

En parallèle, la diversification des applications des semi-conducteurs, stimulée par l’essor de l’IA, mais aussi par des secteurs en rapide évolution comme l’automobile, les technologies portables, et l’Internet des Objets (IoT), contribue à une demande accrue qui dépasse le cadre traditionnel des semi-conducteurs.

ASML, grâce à son portefeuille technologique avancé et sa capacité à innover, est particulièrement bien placé pour bénéficier de cette expansion. L’entreprise s’attend à une augmentation de la demande sectorielle, reflétée par ses objectifs ambitieux de croissance de chiffre d’affaires à moyen et long terme.

Cette anticipation d’une hausse continue de la demande, couplée à la capacité d’ASML à servir un spectre élargi de marchés grâce à ses innovations, suggère une trajectoire ascendante pour la valeur de son action en 2024.

Les éléments qui peuvent faire baisser l’action ASML

Un environnement macroéconomique incertain

L’environnement macroéconomique incertain et la brutale remontée des taux d’intérêt posent des défis significatifs pour l’industrie des semi-conducteurs, y compris pour ASML. Cette période difficile, marquée par un cycle de baisse du secteur, conduit les clients à adopter une approche prudente en matière d’investissements en équipements de pointe.

Toutefois, malgré ces conditions difficiles, ASML a su maintenir des performances conformes aux attentes du marché, témoignant de sa solidité et de la confiance que les investisseurs placent dans sa capacité à naviguer à travers ces turbulences. Les nombreuses ouvertures d’usines prévues entre 2024 et 2025 par les clients d’ASML, nécessitant un volume important d’équipements de lithographie, indique une demande soutenue pour ses produits.

Néanmoins, l’incertitude macroéconomique persistante pourrait impacter la valorisation de l’action ASML, si les investisseurs commencent à redouter une réduction de la demande ou un ralentissement des dépenses en capital parmi les fabricants de semi-conducteurs.

Les défis liés à la Chine

D’autre part, les défis spécifiques du marché chinois représentent un risque potentiel pour ASML, compte tenu de l’importance de sa présence en Chine et à Taiwan, qui ensemble, constituent une part substantielle de son chiffre d’affaires. Les tensions géopolitiques croissantes entre la Chine et Taiwan, combinées à une réglementation chinoise de plus en plus stricte vis-à-vis des technologies occidentales avancées, posent un risque non négligeable.

Cependant, la direction d’ASML relativise ce risque en soulignant que les restrictions chinoises ciblent principalement la production de puces avancées pour des applications spécifiques, affectant seulement un nombre limité d’usines équipées par ASML. La conviction de la direction que ces réglementations n’auront pas d’impact majeur sur les projections de revenus pour la période 2025-2030 offre une certaine assurance.

Conclusion : notre avis sur l’action ASML !

Notre avis sur l’action ASML est très positif. ✅

Ce n’est pas pour rien si ASML fait partie de notre sélection des meilleures valeurs éligibles au PEA. Ce leader mondial dans les machines lithographiques est une merveilleuse entreprise technologique, comme il en existe trop peu en Europe. Grâce à des entreprises comme ASML, l’Europe peut enfin rivaliser avec les États-Unis sur le terrain technologique !

Dans une optique de long terme, l’action ASML est une belle valeur à avoir en portefeuille. Cependant, la valorisation élevée est à surveiller car cela n’exclut pas un risque de petite correction boursière d’un point de vue purement technique.

FAQ

Est-ce que l’action ASML est éligible au PEA ?

Oui, ASML possède son siège social aux Pays-Bas, donc elle est éligible au PEA.

Est-ce que ASML verse des dividendes ?

Oui, ASML verse des dividendes à ses actionnaires. Son rendement du dividende est estimé à 0,74% en 2024.

Comment acheter l’action ASML en bourse ?

Pour acheter l’action ASML en bourse, il faut posséder un compte-titres ou un PEA, puis rechercher le nom ASML (symbole ASML), et acheter l’action.

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.