Action LVMH en bourse : analyse, prévisions et avis en 2023

LVMH est une entreprise française spécialisée dans l’univers du luxe. Elle n’en finit plus de faire parler d’elle en bourse tant ses performances sont impressionnantes. C’est notamment la première entreprise européenne à avoir dépassé le seuil des 500 milliards d’euros de capitalisation boursière ! Un parcours assez incroyable.

➡️ Mais alors, est-il toujours intéressant d’investir dans l’action LVMH en bourse ? Découvrez notre analyse détaillée de l’entreprise, afin d’appuyer ou compléter vos recherches.

Soutenue par une demande robuste de produits de luxe à l’échelle mondiale et une gestion stratégique habile, la croissance organique de LVMH s’est avérée constante et impressionnante, avec une moyenne de 10,6% au cours des 13 dernières années, à l’exception notable de l’année 2020 marquée par la pandémie. LVMH a connu un parcours boursier à la hauteur de ses résultats. Depuis 10 ans (de 2013 à 2023), l’action affiche une performance exceptionnelle de +500%.

➡️ Découvrez en bref les principaux avantages et risques de l’action LVMH :

• Avantages de l’action LVMH

• Essor de la demande chinoise
• Les réseaux sociaux, la nouvelle vitrine du luxe
• Un portefeuille de marque inégalé
• Une présence équilibrée au niveau mondial

• Risques de l’action LVMH

• Des signes de ralentissement sur le marché américain
• L’impact de l’inflation sur les dépenses discrétionnaires
• Une incertitude sur la reprise chinoise

Présentation de LVMH, son histoire et ses activités

LVMH est un groupe français spécialisé dans le secteur du luxe et fondé en 1987 suite à la fusion des sociétés Louis Vuitton et Moët Hennessy. LVMH est aujourd’hui au cœur de l’univers du luxe, avec une position de leader mondial. Si ses activités dans la mode et la maroquinerie sont largement reconnues, sa présence dans de nombreux autres secteurs démontre la portée et la diversité de ses ambitions.

Aujourd’hui, LVMH est une constellation de 75 maisons exceptionnelles qui créent des produits de haute qualité. Ces maisons, avec une histoire riche et souvent séculaire, s’étendent sur six secteurs d’activité :

• Vins & Spiritueux : Ce secteur, symbolisant l’excellence et l’authenticité, compte parmi ses rangs des noms illustres comme Moët & Chandon, Veuve Cliquot, Krug, Hennessy, Dom Pérignon, et Château d’Yquem.
• Mode & Maroquinerie : Avec des maisons à l’héritage unique et des marques émergentes, ce secteur crée continuellement des objets de désir, marqués par une intemporalité. Louis Vuitton, Dior, Fendi, Marc Jacobs et Givenchy en sont quelques emblèmes.
• Parfums & Cosmétiques : LVMH est un acteur majeur mondial dans ce domaine, englobant des maisons historiques et des marques jeunes prometteuses comme Guerlain, Benefit Cosmetics, et Acqua Di Parma.
• Montres & Joaillerie : Bien que ce soit l’une des activités les plus récentes du groupe, elle rassemble des maisons de premier plan telles que Tiffany & Co., Bulgari, et Chaumet.
• Distribution sélective : Ce secteur, cherchant à offrir une expérience d’achat unique, inclut des enseignes de renom telles que Le Bon Marché et Sephora.
• Autres activités : Au-delà du luxe traditionnel, LVMH possède des médias comme Les Échos et Le Parisien, et s’engage dans la promotion de l’art et de la culture avec des institutions comme la Fondation Louis Vuitton à Paris.

De plus, LVMH s’associe à des événements mondiaux de prestige. En témoigne son partenariat Premium avec les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024, apportant son excellence créative à cette célébration internationale.

En 2022, le groupe LVMH a enregistré un chiffre d’affaires impressionnant de 79,2 milliards d’euros, grâce aux efforts combinés de ses 196 000 collaborateurs.

Selon Bernard Arnault, Président-Directeur Général de LVMH, le modèle du groupe repose sur une vision à long terme qui valorise l’héritage de ses maisons tout en stimulant la créativité et l’excellence. Cette approche est la clé de sa réussite actuelle et garantit sa prospérité future.

En fin de compte, LVMH, un groupe à caractère familial, a réussi à préserver et à enrichir la singularité de chacune de ses maisons. Avec une quête inébranlable d’excellence, d’authenticité et de passion pour la culture, LVMH continue de définir le paysage du luxe mondial.

Quelques dates clés dans l’histoire de LVMH

• 1821 : Naissance de Louis Vuitton, un célèbre malletier qui a pour vision de créer des bagages alliant luxe, efficacité et innovation.
• 1854 : Fondation de la maison Louis Vuitton.
• 1892 : Décès de Louis Vuitton, qui lègue son empire à son fils George Vuitton.
• 1896 : Création du célèbre monogramme LV.
• 1971 : Fusion de Moët & Chandon et Hennessy, deux leaders des vins de Champagne et du cognac, respectivement.
• 1984 : Introduction en bourse de la société Louis Vuitton.
• 1987 : Fusion des sociétés Louis Vuitton et Moët Hennessy pour créer le groupe LVMH. C’est le mariage de la mode et des spiritueux.
• 1989 : L’homme d’affaires Bernard Arnault prend la direction du groupe LVMH.
• 1992 : Louis Vuitton ouvre son premier magasin à Pékin, en Chine.
• 1997 : LVMH rachète la plus grande chaîne de distribution de parfums et de cosmétiques en France, Sephora pour 1,6 milliard de francs.
• 1999 : Le pôle Montres et Joaillerie est créé. La même année, Sephora lance son site web sephora.com qui est l’un des premiers sites de vente en ligne.
• 2000 : Lancement du parfum Flower by Kenzo, qui deviendra l’un des parfums emblématiques de la maison Kenzo.
• 2004 : Ouverture du premier magasin Sephora en Chine, à Shanghai.
• 2010 : En octobre 2010, LVMH a surpris le monde du luxe en annonçant avoir acquis une participation de 17,1 % dans Hermès, en hausse. La méthode utilisée pour acquérir cette participation sans avoir à le déclarer publiquement (via des instruments financiers appelés equity swaps) a été particulièrement controversée.
• 2011 : LVMH se paie l’italien Bulgari pour 4,3 milliards d’euros, numéro 3 mondial dans le secteur de la joaillerie derrière Richemont et Tiffany.
• 2014 : Inauguration de la Fondation Louis Vuitton à Paris, un centre d’art contemporain conçu par l’architecte Frank Gehry.
• 2015 : Le journal Le Parisien rejoint le groupe LVMH qui le rachète 50 millions d’euros.
• 2017 : LVMH rachète Christian Dior pour 6,5 milliards d’euros.
• 2019 : LVMH acquiert Belmond pour 3 milliards d’euros, ce qui renforce sa présence dans l’hôtellerie de luxe. De plus, LVMH crée une nouvelle maison Fenty développée en collaboration avec la chanteuse Rihanna.
• 2021 : Après plusieurs retournements, LVMH rachète officiellement Tiffany&Co, un joaillier de luxe américain, pour 14,7 milliards d’euros.
• 2022 : Avec un chiffre d’affaires de 79,2 milliards d’euros et plus de 196 000 collaborateurs, LVMH confirme son statut de leader mondial du luxe.
• 2023 : LVMH annonce être Partenaire Premium des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024. Et elle est devenue la première entreprise européenne à dépasser les 500 millions d’euros de capitalisation boursière.

Le chiffre d’affaires de LVMH

Voici l’évolution du chiffre d’affaires de LVMH :

Mis à part en 2020, LVMH connaît une croissance régulière de son chiffre d’affaires, surtout depuis l’ère post-covid.

Le résultat net de LVMH

Voici l’évolution du résultat net de LVMH :

À noter qu’en 2014 le résultat net a subi un bond puisque l’entreprise a revendu sa participation dans Hermès après un litige avec l’autre géant français du luxe. En 2020, l’entreprise a grandement été impactée par la pandémie de Covid-19 et les restrictions sanitaires. Depuis, l’entreprise affiche des chiffres exceptionnels !

Les avantages de l’action LVMH ✅

L’essor de la demande chinoise

🇨🇳 La Chine est devenue l’un des marchés les plus importants de LVMH au fil des ans. La croissance économique rapide de la Chine au cours des dernières décennies a vu l’émergence d’une classe moyenne solide et d’une élite économique avec un pouvoir d’achat important. Pour cette nouvelle génération de consommateurs aisés, les produits de luxe sont plus qu’une simple marque ; ils sont un symbole de statut social et de réussite personnelle. Dans ce contexte, les marques de luxe occidentales, telles que celles sous la bannière de LVMH, sont particulièrement prisées pour leur prestige et leur raffinement.

En plus des achats nationaux, les consommateurs chinois préfèrent voyager à l’étranger pour profiter de prix plus bas et d’options hors taxes lors de l’achat de produits de luxe.

Mais la réussite de LVMH en Chine ne repose pas uniquement sur le désir inné des consommateurs chinois pour le luxe. La société a également fait preuve d’une adaptabilité exceptionnelle, répondant à la culture et aux préférences locales. Par exemple, bien que portant fièrement son héritage français, LVMH a pris des mesures pour incorporer des éléments chinois dans ses produits, que ce soit dans le design, la couleur ou la promotion. De telles initiatives montrent au marché chinois que LVMH respecte et valorise sa clientèle locale.

Les réseaux sociaux, nouvelle vitrine du luxe

Le luxe a toujours été associé à une certaine élitisme, à une forme d’exclusivité accessible à un petit groupe. Cependant, à mesure que les économies mondiales se développent et que le nombre de personnes aisées augmente, la demande pour les produits de luxe connaît une croissance considérable.

De plus, l’avènement des réseaux sociaux a bouleversé la définition du luxe. Aujourd’hui, le luxe ne se limite pas à posséder un article coûteux ; c’est une expérience, un moment à chérir et surtout, à partager. Les plateformes comme Instagram, Facebook et TikTok sont devenues des vitrines où les individus exposent leur style de vie luxueux, qu’il s’agisse d’un produit de luxe, d’un séjour dans un hôtel de luxe ou d’une escapade dans une station de ski exclusive. Cela a une influence majeure sur toutes les personnes qui regardent ce train de vie, et qui veulent s’identifier à ça. Cela paraît inaccessible, et c’est bien pour cela que c’est attirant.

🤳🏼 Avec les réseaux sociaux, il est clair que le secteur du luxe a une nouvelle vitrine mondiale. Et pour des entreprises comme LVMH, cela signifie une opportunité en or de capitaliser sur la combinaison de produits de luxe exclusifs et d’expériences somptueuses, le tout amplifié par la puissance des réseaux sociaux.

Le luxe, un secteur presque défensif

Malgré les défis économiques mondiaux, des récessions aux pandémies, le secteur du luxe montre une résilience admirable qu’il en deviendrait presque défensif ! 🛡️

Si l’on observe les tendances de croissance sur deux décennies, on remarque que l’industrie du luxe affiche un taux de croissance annuel composé impressionnant, légèrement supérieur à 6%. Elle n’est certes pas totalement insensible aux aléas économiques, mais elle a la capacité de se remettre sur pied avec une vigueur remarquable après chaque coup dur. Prenons l’exemple de la crise financière de 2008/09 : bien que le secteur ait subi une contraction d’environ 9%, il a rapidement rebondi pour atteindre de nouveaux sommets dès l’année suivante.

La raison de cette résilience est simple : Les amateurs de luxe sont en grande partie insensibles aux prix. Alors que d’autres secteurs sont résilients du fait de leur nécessité, comme la santé et les biens de consommation de base (nourriture, hygiène, etc..), le luxe est résilient grâce au pouvoir d’achat des consommateurs.

De plus, d’autres industries peuvent être bouleversées par les vents contraires économiques mais ce n’est pas le cas du secteur du luxe qui, grâce à ses consommateurs fidèles, reste largement stable.

Un portefeuille de marque inégalé

🏆 Ce n’est pas pour rien si LVMH est aujourd’hui le leader mondial du luxe. Le portefeuille du groupe se distingue non seulement par sa qualité, mais aussi par sa diversité.

Avec 75 marques réparties sur six secteurs d’activité, il offre un éventail impressionnant qui va des vins et spiritueux aux parfums, en passant par la mode et la haute horlogerie. Cette diversité permet à LVMH de toucher une large palette de consommateurs et d’occuper une position unique sur le marché.

De plus, la diversité du portefeuille de LVMH lui offre un avantage distinct en matière de gestion des risques de marque, comparativement à des entreprises spécialisées dans une seule catégorie de luxe telles que Kering et Moncler. En étant présent dans plusieurs segments, LVMH peut diversifier les risques tout en exploitant les opportunités à travers diverses facettes du marché du luxe.

Mais au-delà de la simple diversité, c’est la complémentarité entre ces marques qui est frappante. Chaque marque, avec sa propre identité et sa propre histoire, complète les autres, permettant à LVMH de proposer une expérience de luxe globale et intégrée.

Au cœur du succès de LVMH se trouve notamment un respect profond pour la tradition. Des maisons historiques telles que Louis Vuitton, Dior et Dom Pérignon évoquent des siècles d’excellence artisanale et de raffinement. Ces marques ont cultivé un héritage qui s’est transmis de génération en génération, assurant leur place dans le panthéon du luxe.

Cependant, LVMH n’est pas uniquement tourné vers le passé. Le groupe a fait preuve d’une capacité exceptionnelle à intégrer l’innovation, que ce soit à travers des collaborations modernes comme avec la chanteuse Rihanna avec Fenty Beauty, l’adoption de technologies de pointe ou l’acquisition de marques avant-gardistes. Cette fusion de l’ancien et du nouveau permet à LVMH de rester à la pointe de la mode, des cosmétiques, de la joaillerie et d’autres domaines du luxe.

Une présence équilibrée au niveau mondial

Depuis ses débuts, LVMH a démontré une compréhension profonde de la nécessité de diversifier ses marchés cibles. En conséquence, le groupe a cherché à établir une présence solide dans les régions établies du luxe, comme l’Europe et l’Amérique du Nord, tout en s’aventurant audacieusement dans des marchés émergents, en particulier en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique.

Aujourd’hui, LVMH possède 5600 boutiques à travers le monde dont 518 en France. 🇫🇷

En 2022, voici la répartition en % des ventes du groupe par région du monde :

🌎 La répartition des ventes témoigne d’une excellente diversification géographique, stratégie permettant au groupe d’atténuer les incertitudes géopolitiques potentielles dans certaines régions du monde, et ainsi préserver la stabilité à long terme de l’entreprise.

En bref, la présence équilibrée de LVMH à travers le monde est le résultat d’une stratégie bien pensée, d’une adaptabilité culturelle et d’une passion indéfectible pour l’excellence. En respectant chaque marché tout en préservant l’essence de ses marques, LVMH s’est positionné comme une force inégalée dans le paysage mondial du luxe.

Les risques de l’action LVMH ❌

Des signes de ralentissement sur le marché américain

Le marché américain a présenté récemment des défis significatifs pour LVMH. Après avoir été un moteur essentiel de l’industrie du luxe pendant plus de deux ans, le marché américain a montré des signes d’essoufflement. La fin de l’effet post-pandémique, combinée à un environnement macroéconomique incertain, a entraîné une divergence des tendances de consommation.

Les consommateurs américains à revenu plus faible sont devenus plus prudents, tandis que ceux à revenu élevé ont continué à dépenser pour le luxe. Cela a particulièrement touché la demande pour les produits d’entrée de gamme, comme la petite maroquinerie, les accessoires, la joaillerie, et surtout le cognac.

L’impact de l’inflation sur les dépenses discrétionnaires

L’inflation élevée a toujours des répercussions sur les dépenses des consommateurs. Généralement, les clients typiques de LVMH, c’est-à-dire les personnes aisées et de classe moyenne supérieure, sont moins sensibles à ces fluctuations.

💔 Ceci dit, la confiance des consommateurs peut être ébranlée par un climat macroéconomique instable. L’inflation est bien partie pour s’installer dans la durée, et personne ne peut vraiment prédire combien de temps elle mettra pour retrouver le niveau de 2% fixé par les banques centrales des États-Unis et de la zone euro. Les taux élevés risquent d’impacter l’activité économique pendant encore de longs mois. Il est essentiel pour LVMH de garder un œil sur ces tendances pour anticiper les éventuels ralentissements et s’adapter aux évolutions du marché.

Une incertitude sur la reprise chinoise

Malgré la forte demande de luxe en Chine, l’environnement macroéconomique y reste très largement incertain. Les contraintes liées aux voyages, les perturbations sur le marché immobilier, et les défis du marché du travail pour les jeunes contribuent à cette incertitude.

De plus, la dépendance des revenus vis-à-vis du marché asiatique a augmenté, passant de 26 % en 2016 à 34 % en 2023. Avec la montée des tensions géopolitiques, cela représente un risque pour l’entreprise.

Comment acheter l’action LVMH en 2023 ?

🇫🇷 Étant cotée sur Euronext Paris, l’action LVMH est disponible avec un compte-titres et un PEA.

✅ Il est préférable d’opter pour le PEA pour profiter de la fiscalité avantageuse! Nous vous conseillons d’ouvrir un PEA chez Bourse Direct qui est un courtier français très compétitif au niveau de l’offre et des frais.

Voici les étapes essentielles pour acheter des actions LVMH avec Bourse Direct :

• Ouvrez un compte
• Déposez de l’argent avec un virement bancaire
• Recherchez l’action LVMH
• Achetez l’action
• Suivez la performance de votre investissement

Et c’est tout !

Notre avis sur l’action LVMH en 2023

Certaines entreprises sont tout simplement incontournables dans n’importe quel portefeuille boursier en raison de leur résilience impressionnante, de leur fort avantage concurrentiel, de leur marque forte et de leur capacité à générer de l’argent de manière impressionnante. Je pense que c’est le cas de LVMH.

Le groupe français de luxe continue de démontrer sa capacité à naviguer dans un contexte géopolitique et économique incertain. Bien que le groupe ait rencontré des défis au premier semestre 2023, notamment en ce qui concerne la rentabilité et les dynamiques de marché aux États-Unis et en Chine, il reste confiant dans ses perspectives à long terme grâce à sa diversité.

FAQ sur l’action LVMH

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.