Alors que Veolia continue de démontrer sa position de leader dans le secteur des services environnementaux à la suite de sa fusion avec Suez, les investisseurs se demandent si 2024 est l’année opportune pour acheter des actions Veolia dans leur portefeuille. Découvrez notre analyse détaillée.
Présentation de l’action Veolia
Le nouveau géant mondial des services publics
Veolia est une entreprise française de services publics fondée en 1853 et opérant dans divers secteurs, notamment l’eau, la gestion des déchets et l’énergie.
Voici les principaux segments d’activité de Veolia :
- L’eau 💧 : Veolia est le leader mondial dans la gestion de l’eau et propose des solutions complètes pour le traitement et la distribution de l’eau. Leur expertise couvre l’ensemble du cycle de l’eau, de l’extraction au rejet dans l’environnement naturel. Veolia gère 4 130 usines de production d’eau potable et fournit de l’eau potable à 111 millions de personnes.
- Les déchets 🚮 : Veolia se spécialise aussi dans la gestion des déchets, qu’il s’agisse de déchets liquides ou solides, dangereux ou non dangereux. Ils gèrent les déchets tout au long de leur cycle de vie, de la collecte au recyclage en passant par la récupération finale sous forme de matériaux ou d’énergie.
- L’énergie ⚡️ : Veolia est un expert en services énergétiques, et gère 46 922 installations thermiques ainsi que 2 716 sites industriels. Ils possèdent une expertise en efficacité énergétique, en gestion des réseaux de chauffage et de refroidissement, ainsi qu’en production d’énergie verte.
La répartition de la clientèle de Veolia est la suivante :
- 53% : municipalités
- 47% : industriels
Dans l’ensemble, la mission principale de Veolia est de contribuer à un monde plus durable en fournissant des services essentiels dans la gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, tout en mettant l’accent sur la protection des ressources, le recyclage et les pratiques respectueuses de l’environnement.
L’histoire de Veolia
- 1853 : Création de la Compagnie Générale des Eaux pour la distribution d’eau à Lyon puis dans d’autres villes.
- 1975 : Création de la filiale SARP Industries pour la récupération des déchets dangereux.
- 1980 : La Compagnie Générale des Eaux s’étend à l’international.
- 1998 : La Compagnie Générale des Eaux change de nom et devient “Vivendi”.
- 1999 : Vivendi crée l’entité “Vivendi Environnement” pour regrouper les services environnementaux : Eau, Déchets, Services énergétiques et Transport.
- 2000 : Vivendi Environnement s’introduit en bourse.
- 2001 : Vivendi Environnement intègre l’indice français CAC 40 et devient coté au NYSE.
- 2003 : Vivendi Environnement devient Veolia Environnement.
- 2006 : Retrait complet de Vivendi Universal du capital de Veolia.
- 2011 : Création de Veolia Transdev après la fusion de Veolia Transport et Transdev.
- 2016 : Retrait de Veolia du capital de Transdev et acquisition des actifs de la division Produits Soufrés de Chemours aux États-Unis.
- 2019 : Vente de la part restante dans Transdev et cession des actifs énergétiques aux États-Unis.
- 2020 : Veolia propose à Engie de racheter 29.9% du capital de Suez, qui accueille cette offre de manière hostile.
- 2021 : Après d’intenses négociations, notamment avec les autorités de la concurrence, le projet de fusion se poursuit avec Suez, et sera finalisé en 2022.
- 2022 : Suite à la fusion avec Suez, Veolia se renforce avec l’ambition de devenir un leader mondial de la transformation écologique.
L’action Veolia en chiffres
Le chiffre d’affaires de Veolia
On voit que le chiffre d’affaires de Veolia a fait un bon en 2022 suite à l’intégration réussie de Suez. Cela a créé de nouvelles opportunités de croissance pour le groupe, et des synergies prometteuses pour l’avenir.
Le bénéfice net de Veolia
Concernant le résultat net de Veolia, il est relativement stable suivant les années et la conjoncture économique. Veolie évolue dans une industrie très cyclique, ce qui peut affecter positivement ou négativement son bénéfice. De même, lorsque Veolia procède à de grandes acquisitions comme celle de Suez, cela peut se répercuter sur son résultat net.
Les performances annuelles de l’action Veolia
Quand on est investisseur, on a souvent la curiosité de savoir combien nous aurait rapporté un investissement dans l’action Veolia par le passé.
Voici les performances chaque année de l’action Veolia depuis 2010 :
| Année | Performance |
| 2010 | -5,43% |
| 2011 | -61,26% |
| 2012 | 8,08% |
| 2013 | 29,45% |
| 2014 | 24,50% |
| 2015 | 48,14% |
| 2016 | -26,00% |
| 2017 | 31,47% |
| 2018 | -15,60% |
| 2019 | 32,06% |
| 2020 | -15,62% |
| 2021 | 67,24% |
| 2022 | -22,91% |
| 2023 | 14,84% |
On aperçoit que l’action Veolia évolue plus ou moins en dent de scie, avec une année dans le rouge, une année dans le verte, en corrélation avec la conjoncture économique et la demande de services publics.
Cependant, dans l’ensemble, l’action Veolia rebondit souvent, ce qui lui permet d’afficher un rendement annuel composé depuis 10 ans de 10,31% !
💡 Il ne faut jamais oublier que les performances passées ne présagent en rien des performances futures.
Pourquoi investir dans l’action Veolia en 2024 ?
Le leader mondial de l’eau et de la gestion des déchets
En tant que leader mondial de la gestion de l’eau et des déchets, Veolia occupe une position stratégique dans des secteurs essentiels à la durabilité et à la transition écologique, des domaines en croissance constante face aux enjeux environnementaux actuels. La fusion réussie avec Suez a non seulement renforcé sa capacité opérationnelle et sa présence géographique, mais a également généré des synergies significatives, améliorant sa performance financière et son potentiel de croissance.
De plus, Veolia s’engage activement dans l’innovation et le développement de technologies propres, répondant ainsi à la demande croissante pour des solutions écologiques. Ces facteurs, combinés à sa résilience économique et à son engagement envers la durabilité, font de Veolia un choix d’investissement prometteur pour ceux qui cherchent à contribuer à un avenir plus durable tout en visant des rendements financiers solides.
Une action défensive en période de ralentissement économique
L’action Veolia s’avère être une valeur défensive intéressante en période de ralentissement économique, grâce à son modèle d’affaires éprouvé et résilient. En fournissant des services essentiels tels que la gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, Veolia répond à des besoins incompressibles, assurant ainsi une demande stable et un certain rempart face aux fluctuations économiques.
Cette stabilité est renforcée par son engagement envers l’innovation et le développement durable, qui lui permet de saisir les opportunités de croissance future tout en répondant aux défis environnementaux.
Une valeur ESG incontournable
Enfin, Veolia émerge comme une valeur ESG (Environnement, Social, Gouvernance) incontournable pour les investisseurs conscients de l’importance du développement durable. Son engagement profond envers les principes ESG se manifeste à travers des initiatives visant la protection de l’environnement, la valorisation des ressources, l’inclusion sociale, et une gouvernance éthique rigoureuse.
L’entreprise ne se contente pas de jouer un rôle de leader dans la gestion de l’eau, des déchets et de la transition énergétique ; elle ambitionne également de devenir la référence mondiale en matière de performance durable.
Les éléments qui peuvent faire baisser l’action Veolia
La réglementation intense dans les services publics
Les risques associés à une réglementation intense et aux potentiels scandales environnementaux ou sociaux constituent des facteurs susceptibles de peser sur l’action Veolia. La nature même des activités de Veolia, au cœur des services publics essentiels tels que la gestion de l’eau et des déchets, l’expose à une réglementation stricte et en évolution, destinée à protéger l’environnement et la santé publique.
Des accusations comme celles rencontrées en mai 2023, où Veolia a été pointé du doigt pour l’achat d’une décharge considérée comme “toxique” en Colombie, mettent en lumière les risques de non-conformité aux normes environnementales et sociales.
Au-delà des coûts financiers directs liés à la gestion de ces risques, les conséquences sur la réputation peuvent s’avérer particulièrement dommageables au regard des relations avec les municipalités, les défenseurs de l’environnement et les clients. Cela peut aussi avoir un impact négatif sur la valeur de l’action Veolia.
La hausse des taux d’intérêt
La sensibilité de Veolia aux fluctuations des taux d’intérêt représente un risque non négligeable susceptible d’affecter négativement le cours de son action.
En raison de la nécessité de financer des dépenses capitales importantes pour la construction et la maintenance de ses infrastructures essentielles, Veolia s’appuie sur un niveau d’endettement conséquent, avoisinant les 19 milliards d’euros fin 2023. L’augmentation des taux d’intérêt élève donc significativement ses coûts d’emprunt, ce qui impacte directement sa marge de profitabilité et sa capacité à investir dans de nouveaux projets ou à entretenir les infrastructures existantes.
De plus, la sensibilité des consommateurs aux augmentations de tarifs limite la capacité de Veolia à répercuter ces coûts accrus sur ses clients, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur ses résultats financiers et, par extension, sur la valeur de son action sur le marché.
Les risques géopolitiques
Veolia opère dans un contexte géopolitique incertain, marqué par des tensions internationales croissantes comme celles entre la Chine et les États-Unis ou le conflit entre la Russie et l’Ukraine, expose l’entreprise à des risques significatifs.
Ces risques peuvent affecter le renouvellement des contrats municipaux et la capacité de l’entreprise à défendre ses droits dans certains pays. Veolia répond à ces défis par la diversification géographique, l’analyse approfondie des risques pays avant d’entrer dans de nouveaux marchés, et la collaboration avec des partenaires locaux pour atténuer les risques politiques.
Conclusion : notre avis sur l’action Veolia !
En bref, notre avis sur l’action Veolia est très positif. ✅
Avec les nouvelles synergies issues de sa fusion avec Suez, Veolia a tout pour continuer à augmenter ses parts de marché et devenir un acteur mondial incontournable dans les services publics, notamment la gestion de l’eau et des déchets dans le monde. Pour les investisseurs, c’est une action défensive qui verse de généreux dividendes chaque année, ce qui leur assure un retour sur investissement honorable.
Dans une optique de long terme, Veolia semble être une bonne opportunité d’investissement tant que l’entreprise continue de capitaliser sur la croissance de ses segments d’activité. Malgré le caractère cyclique de son industrie, Veolia est un acteur majeur tourné vers un avenir durable.
FAQ
⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.
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