Action Rheinmetall en bourse : avis, analyse et éligibilité PEA

L’action Rheinmetall attire les investisseurs grâce à son rôle stratégique dans la défense européenne et sa performance boursière record. Mais est-elle réellement un bon investissement en 2025 ?

Découvrez notre analyse complète de Rheinmetall en bourse : perspectives de croissance, avis détaillé et éligibilité au PEA, pour investir en toute connaissance de cause.

Présentation de l’action Rheinmetall

Fondée en 1889, Rheinmetall est une entreprise allemande spécialisée dans la défense et l’automobile. Aujourd’hui, elle est l’un des principaux acteurs mondiaux du secteur de l’armement, avec une présence dans 132 pays.

Historiquement, Rheinmetall a démarré dans la métallurgie et la fabrication de munitions avant de se diversifier. Si son activité militaire est aujourd’hui dominante, son secteur automobile reste un pilier important, représentant environ 30 % de son chiffre d’affaires. Cette diversification lui a permis de traverser les périodes de baisse des dépenses de défense en Europe.

Les principaux segments d’activité de Rheinmetall :

• 🚛 Systèmes de véhicules : Conception et fabrication de véhicules blindés, systèmes d’artillerie et protection CBRN (chimique, biologique, radiologique et nucléaire).
• 🔫 Armes et munitions : Production d’armements, de munitions et de systèmes de propulsion pour l’industrie de la défense.
• 📡 Solutions électroniques :Développement de systèmes de défense aérienne, équipements de commandement et capteurs militaires.
• ⚙️ Capteurs et actionneurs : Fabrication de composants pour améliorer les performances énergétiques des véhicules et systèmes industriels.
• 🔩 Matériaux et commerce : Production de pièces structurelles pour moteurs et solutions de maintenance pour les secteurs industriel et automobile.

Grâce à cette diversité, Rheinmetall s’impose comme un acteur stratégique en pleine expansion, attirant l’attention des investisseurs en bourse qui veulent être exposés aux actions du secteur de la défense.

Cours de l’action Rheinmetall : historique et performance actuelle

Longtemps perçue comme un secteur peu attractif en raison de sa cyclicité, de sa forte réglementation, et de sa dépendance aux budgets gouvernementaux, l’industrie de l’armement était souvent boudée par les investisseurs.

Son manque de compatibilité avec l’investissement responsable (ESG) la plaçait dans la même catégorie que des secteurs controversés comme celui du tabac.

Cependant, l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février 2022 puis la réélection de Donald Trump en 2024 ont totalement rebattu les cartes. Les dépenses militaires mondiales ont explosé, notamment en Europe, et l’action Rheinmetall en a directement profité, affichant la meilleure performance boursière de son histoire :

Ce graphique est encore plus parlant :

Source : action Rheinmetall, Google Finance

Depuis 5 ans, Rheinmetall dépasse largement la performance de son indice de référence, le DAX30, porté par la réindustrialisation militaire de l’Europe.

La fin de la Guerre Froide et les politiques de démilitarisation avaient affaibli le secteur, mais la nouvelle donne géopolitique a relancé la demande en équipements militaires.

perspectives de croissance pour Rheinmetall en 2025

De manière générale, la majorité des analystes financiers interrogés anticipent un potentiel de croissance massif dans les années à venir.

Plusieurs facteurs soutiennent cette tendance :

• 🇺🇸 Politique de Donald Trump : Son souhait de désengager militairement et financièrement les États-Unis de l’Europe et de l’OTAN contraint les pays européens à augmenter significativement leurs budgets militaires, accélérant ainsi la demande pour les équipements de Rheinmetall.
• 🇪🇺 Hausse des dépenses de défense : l’Allemagne et d’autres nations européennes accélèrent leurs commandes d’armement pour garantir leur capacité de défense autonome, sans dépendre des États-Unis.
• 🚀 Modernisation des armées : avec le vieillissement des équipements militaires, une transformation technologique est en cours, incluant l’intégration de drones, de systèmes de défense automatisés et de nouvelles générations de chars et véhicules blindés.

⚠️ Attention à la valorisation élevée de Rheinmetall

Cependant, certains analystes s’inquiètent de la valorisation actuelle de Rheinmetall. Avec un ratio cours/bénéfices (PER) supérieur à 70, l’action semble chère par rapport à ses concurrents.

Ce type de valorisation peut se justifier dans un contexte où les perspectives de croissance restent exponentielles. Si les gouvernements européens confirment leur engagement à long terme pour le réarmement, le chiffre d’affaires et la rentabilité de Rheinmetall pourraient encore fortement progresser, rendant cette valorisation plus acceptable.

➡️ En résumé : Rheinmetall bénéficie d’un contexte géopolitique et économique exceptionnellement favorable, mais son prix en bourse reflète déjà une grande partie de ces attentes. Les investisseurs doivent donc évaluer si la dynamique haussière peut se poursuivre ou si le titre atteint un niveau spéculatif.

L’action Rheinmetall est-elle éligible au PEA ?

Oui, l’action Rheinmetall est bien éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA).

Cette éligibilité s’explique par le fait que Rheinmetall est une entreprise domiciliée en Allemagne, un pays membre de l’Union européenne. Or, pour qu’une action soit éligible au PEA, elle doit appartenir à une société dont le siège social est situé dans l’UE ou dans l’Espace économique européen (EEE), hors Liechtenstein.

Investir dans Rheinmetall via un PEA permet aux investisseurs français de s’exposer au secteur de la défense et de l’armement tout en bénéficiant des avantages fiscaux associés à ce type de compte.

Cependant, il est toujours recommandé de vérifier auprès de son courtier ou de sa banque, car certains intermédiaires peuvent appliquer des restrictions spécifiques selon les titres (notamment dans le secteur de l’armement).

Faut-il investir dans Rheinmetall en 2025 ? Notre analyse

Avec la montée des tensions géopolitiques et l’augmentation des budgets de défense en Europe et dans le monde, l’action Rheinmetall attire de plus en plus d’investisseurs.

Mais est-ce une opportunité durable ou un engouement spéculatif ? Dans notre analyse, examinons les avantages et les risques de Rheinmetall.

✅ Les avantages de Rheinmetall

• Leadership et innovation dans les technologies de défense : Rheinmetall est un acteur clé de l’industrie militaire européenne, impliqué dans de grands programmes comme le char de combat du futur et les véhicules blindés Lynx et Panther.
• Capacités de production en forte expansion : L’entreprise prévoit d’augmenter sa production d’obus de 70 000 à 700 000 unités par an d’ici 2025, ce qui montre son engagement à répondre aux besoins croissants des armées.
• Partenariats stratégiques : Rheinmetall collabore avec des industriels comme Leonardo et a récemment établi une joint-venture avec l’Ukraine pour renforcer sa présence sur le marché de la défense.
• Un contexte géopolitique favorable : L’invasion de l’Ukraine a réveillé les pays de l’OTAN qui augmentent massivement leurs budgets militaires, entraînant un carnet de commandes record de 40 milliards d’euros pour Rheinmetall.
• Hausse des dépenses mondiales en défense : L’Allemagne a mis en place un fonds spécial de 100 milliards d’euros pour moderniser son armée, et les dépenses militaires mondiales ont atteint un record de 2 327 milliards de dollars en 2023.
• Réélection de Donald Trump : Son projet de désengagement militaire des États-Unis en Europe oblige les pays européens à investir encore plus dans leur défense.

❌ Les risques à considérer 

• Un environnement réglementaire contraignant : L’Allemagne applique des lois très strictes sur l’exportation d’armes, ce qui peut limiter la croissance internationale de Rheinmetall.
• Une valorisation élevée : Avec un ratio cours/bénéfices (PER) dépassant 70, l’action est actuellement relative chère (notamment par rapport à ses concurrents. Cela signifie que le marché anticipe déjà une forte croissance future, laissant peu de marge de sécurité pour les investisseurs.
• Un ralentissement du secteur automobile : Rheinmetall dépend encore en partie de son activité automobile, qui pourrait être affectée par une baisse de la demande mondiale et les incertitudes économiques.
• Une industrie cyclique : Le secteur de la défense connaît des phases d’expansion suivies de ralentissements. Si les tensions géopolitiques s’apaisent, les budgets militaires pourraient diminuer, impactant directement les commandes de Rheinmetall.

Conclusion : Notre avis sur l’action Rheinmetall

Rheinmetall se trouve à un tournant majeur de son histoire. Avec la montée des tensions géopolitiques et l’augmentation massive des budgets de défense en Europe, l’entreprise est devenue un acteur indispensable de l’armement.

Les récents bouleversements stratégiques, notamment la guerre en Ukraine et le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche, ont accéléré la nécessité pour l’Europe de renforcer son autonomie militaire. Ce contexte favorable va continuer à soutenir la croissance de Rheinmetall dans les années à venir.

Cependant, quelques éléments nous incitent à la prudence notamment la valorisation boursière de l’action qui est actuellement élevée, reflétant déjà une grande partie des perspectives de croissance attendues, laissant peu de marge en cas de ralentissement du secteur. 

En bref, nous pensons que Rheinmetall est une excellente opportunité pour s’exposer à la défense européenne, à condition d’avoir conscience des risques associés à ce secteur.

🚨 Comme toujours, nous recommandons aux investisseurs de réaliser leurs propres recherches et d’évaluer leur profil de risque avant toute prise de décision.

⚠️ Avertissement : Les informations, analyses, données chiffrées, graphiques ou commentaires présentés dans cet article sont publiés à titre informatif et pédagogique. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une incitation à acheter ou vendre un produit financier, ni une recommandation personnalisée, conformément aux dispositions des articles L.541-1 à L.541-8 du Code monétaire et financier.

Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement. Avant tout engagement, nous vous recommandons de réaliser vos propres recherches, ou de consulter un professionnel habilité, en fonction de votre profil, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Le placement en bourse présente des risques. Vous pouvez subir des pertes, y compris la perte totale du capital investi.