Qu'est-ce qu'un fonds activiste ?
Fonds activiste

Qu’est-ce qu’un fonds activiste ?

Longtemps cantonnés au marché américain d’où ils sont originaires, les fonds activistes font parler d’eux depuis quelques années en s’attaquant à l’international, et notamment à la France qui voit cette ingérence d’un œil dubitatif et cherche à réguler cette pratique relativement nouvelle.

Un fonds activiste : c’est quoi ?

Un fonds activiste est un fonds d’investissement qui prend une participation dans une entreprise qu’il estime mal gérée afin de changer son organisation et de lui faire prendre des mesures pour améliorer sa rentabilité

Il s’agit d’un type de fonds d’investissement spéculatif, comme les hedge funds, dont le but est de prendre le contrôle d’une entreprise, changer son organisation, augmenter sa rentabilité afin que le cours des actions augmentent, puis revendre les actions et réaliser un profit à court terme.

Il existe aussi des actionnaires activistes, c’est-à-dire des investisseurs et des traders possédant une grande fortune qui vont prendre des participations dans des entreprises pour changer leur organisation. C’est notamment le cas de Bill Ackman.

Des exemples de fonds activistes

L’un des fonds activistes les plus connus est celui d’Eliott Management qui gère plus de 40 milliards de dollars d’encours sous gestion. C’est un fonds américain qui a été créé en 1977. Depuis 45 ans, il prend des participations dans des entreprises qu’il estime mal gérées, mais aussi mène des combats contre des États très fortement endettés.

Récemment, le fonds Eliott Management a pris une participation dans les deux entreprises américaines Paypal et Snapchat. Preuve de sa grande influence, les deux actions de ces entreprises ont augmenté massivement suite à l’annonce de la prise de participation dans le capital des sociétés par Eliott.

Un autre fonds activiste très connu est celui de Third Point Management. C’est un fonds spéculatif américain fondé en 1995, enregistré auprès de la Security and Exchange Commission.

Les avantages des fonds activistes

Les fonds activistes permettent d’apporter du renouveau dans des entreprises qui voient leur croissance stagner voir reculer. Ils permettent aussi de coincer les dirigeants qui ne penseraient qu’à leur propre intérêt et pas celui de leurs salariés ainsi que des autres actionnaires. Ainsi, un dirigeant avec un ego démesuré pourrait vite être rattrapé par un fonds activiste.

Les fonds activistes peuvent aussi changer les méthodes de travail, apporter de nouvelles valeurs à l’entreprise, ou encore porter des revendications sociales. Cela est un plus pour une entreprise mal gérée, qui aurait du mal à s’en sortir exclusivement seule.

Les inconvénients des fonds activistes

Beaucoup de personnes estiment que les fonds et les actionnaires activistes ne pensent qu’au retour sur investissement de leur prise de participation à court terme. Selon eux, ils sont exclusivement intéressés par l’argent et leur intérêt, et pas celui des salariés ou des autres actionnaires. C’est vrai dans certains cas, mais pas tout le temps.

Les fonds activistes sont également accusés de déstabiliser l’organisation d’une entreprise puisqu’ils agissent rapidement en général.

En résumé : ce qu’est un fonds activiste

Un fonds activiste est un fonds d’investissement qui prend une participation dans une entreprise qu’il estime mal gérée dans le but d’améliorer sa situation. Il existe aussi des actionnaires activistes qui agissent pour leur compte.

Les fonds activistes possèdent des avantages mais aussi des inconvénients, et ils ne font pas l’unanimité dans le monde financier.

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