L’investisseur intelligent - Résumé du livre
Résumé L'investisseur intelligent

L’investisseur intelligent – Résumé du livre

Dans ce livre, vous aurez quelques explications concernant l’investissement de valeur, qui consiste à générer des profits de manière régulière et sur le long terme, tout en ignorant le marché actuel et en vous penchant sur des entreprises avec beaucoup de valeur intrinsèque. 

La citation préférée de l’auteur Benjamin Graham est : « ceux qui ne se souviennent pas du passé sont condamnés à le répéter ». 

Benjamin Graham est l’un des investisseurs les plus intelligents de tout le 20ème siècle, et il aurait même été le plus grand si son élève, Warren Buffet ne l’avait pas dépassé grâce à ses investissements très brillants. 

Dans cet ouvrage, vous allez trouver de nombreuses informations intéressantes, qui vous permettront de tirer des leçons pouvant vous emmener loin. Et parmi ces leçons, nous en avons choisi trois pour vous les partager :

  • L’investissement intelligent repose sur trois principes : l’analyse à long terme, la protection contre les pertes, et l’absence de profits farfelus
  • Ne faites pas confiance au marché qui peut s’avérer très irrationnel sur le court et moyen terme
  • Tenez-vous en à une formule très stricte avec laquelle vous mettrez en place tous vos investissements, et vous devriez vous en sortir 

Alors, si vous avez envie d’en apprendre plus, et si vous souhaitez vous plonger dans cette aventure, vous pouvez poursuivre la lecture de cet article.

1) L’investissement intelligent repose sur trois grands principes

L’investissement intelligent, ou investissement de valeur repose selon notre auteur sur trois grands principes de base :

  • Il faut analyser intelligemment l’évolution à long terme d’une entreprise, ainsi que ses principes de gestion avant d’investir dedans
  • Il faut se protéger contre les pertes éventuelles, en essayant de diversifier au maximum les placements
  • Il ne faut pas essayer de se reposer sur des profits farfelus, mais plutôt se concentrer sur des profits sûrs et réguliers

Ces principes suivent d’ailleurs les deux règles que son élève Warren Buffet établira pour investir intelligemment : 

  • Il ne faut jamais perdre d’argent
  • Il ne faut jamais oublier la règle numéro 1

Alors, même si vous ne pouvez pas prédire l’avenir, et que vous ne pouvez pas forcément détecter le prochain Facebook, vous pouvez tout de même investir votre argent de manière intelligente pour mettre toutes les chances de votre côté. Vous allez devoir bien analyser les entreprises de manière à trouver la meilleure dans laquelle vous allez pouvoir investir. Vous allez aussi devoir limiter vos risques au maximum en essayant d’investir dans des entreprises diversifiées, de manière à ne pas tout perdre d’un coup si l’une d’entre elles fait faillite. Et pour finir, vous allez devoir essayer de trouver des revenus fixes et sur qui vous aidera à obtenir de l’argent régulièrement et sur le long terme.

2) Ne faites jamais confiance à M. Market

Pour l’auteur, M Market est en fait une représentation de la bourse comme étant une seule et même personne. Si M. Market vient tous les jours chez vous pour vous proposer des prix différents à chaque fois sur telle ou telle action, comment est-ce que vous réagiriez ? 

Selon l’auteur, la meilleure réaction à avoir est de l’ignorer jour après jour, même si parfois les prix peuvent vous sembler très bas et donc très intéressants. En effet, M. Market est totalement imprévisible, et il vaut donc mieux éviter de faire affaire avec lui, comme vous éviteriez les gens complètement imprévisibles dans votre vie de tous les jours. 

N’oubliez pas que les actions peuvent être vraiment très hautes un jour (par exemple la veille de la sortie d’un nouvel iPhone chez Apple), et retomber complètement le lendemain (par exemple, s’il y a un défaut dans le téléphone, baissant donc considérablement sa valeur). Les lois de la bourse sont totalement anarchiques, et il n’est pas vraiment possible de déterminer comment les courbes vont évoluer du jour au lendemain. Il n’y a pas toujours de sens ou de tendance à suivre, même si notre cerveau d’être humain essaie toujours de créer du sens dans tout ce qu’il voit. Le mieux à faire est donc de ne pas faire confiance à ce M. Market, qui peut très vite changer d’avis, et donc vous faire perdre beaucoup d’argent. 

Un investisseur intelligent fait ses propres recherches. 

3) Respectez une formule stricte pour bien vous en sortir

Une dernière leçon qui vous aidera à vous libérer du stress émotionnel que peut entraîner l’investissement dans des entreprises est que vous devriez toujours appliquer la même formule très stricte à chaque fois que vous investissez. C’est ce que l’on appelle des achats périodiques fixes. 

Cela veut tout simplement dire que vous essayez de vous prévoir un budget fixe à chaque fois que vous souhaitez investir, que ce soit chaque mois, ou chaque trimestre. Ainsi, vous suivre une règle de conduite qui vous permettra de gérer tous vos investissements, et de ne pas vous emballer en prenant des risques. Par exemple, vous pouvez vous dire que vous investissez chaque mois, 10% de votre revenu fixe.

C’est une très bonne manière de vous protéger des pertes, et de ne pas trop investir d’un coup si jamais il y a une grosse chute de la bourse.

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