S&P 500 : Tout savoir sur l’indice américain de référence

Le S&P 500, qu’est-ce que c’est ?

Le S&P 500 est l’un des indices les plus suivis au monde et reflète la performance des 500 entreprises les plus importantes en termes de capitalisation boursière aux États-Unis.

Un indice boursier est en réalité un panier dans lequel il est possible de retrouver de nombreuses actions et son rôle est de refléter la tendance générale d’un secteur en particulier comme la technologie ou d’un marché comme le marché américain par exemple.

Le S&P 500 fut créé en 1923 par la société Standard & Poor’s et à cette époque, l’indice n’était composé que de 90 entreprises. L’indice que l’on connait aujourd’hui est composé de 500 entreprises et a été coté pour la première fois le 4 mars 1957.

L’acronyme « S&P » provient du terme « Standard & Poor’s » et le nombre 500 provient du nombre d’entreprises qui le compose.

Au sein de cet indice, il est possible de retrouver des secteurs d’activité divers et variés comme le secteur technologique, de la santé, des semi-conducteurs ou le secteur de la finance par exemple.

Chacune des entreprises que l’on retrouve au sein de cet indice représente un certain poids de celui-ci, qui est déterminé en fonction de la capitalisation boursière de l’entreprise.

Par exemple, l’entreprise Apple représente plus de 7% de l’indice, l’entreprise Microsoft représente plus de 5,50% de l’indice et l’entreprise Amazon représente plus de 3,30% de l’indice.

Depuis la France, la cotation journalière du S&P 500 se fait du lundi au vendredi et commence à 15h30 et se termine à 22h00 (et 21h00 à l’heure d’été).

Le code ISIN de l’indice est le US78378X1072 et son code mnémonique est INX.

Cours et prix de l’indice S&P 500

Voici le cours actuel de l’indice S&P 500 :

Quelle est l’utilité du S&P 500 ?

Avec plus de 30 000 milliards de capitalisation boursière, le S&P 500 est l’indice le plus important au monde et représente plus de 80% de la capitalisation boursière américaine ainsi que quasiment 50% de la capitalisation boursière mondiale.

Le S&P 500 reflète la tendance générale des 500 entreprises les plus importantes aux États-Unis et est donc très utilisé pour connaitre l’état de santé de l’économie américaine.

Cet indice est très suivi par les fonds d’investissement ainsi que par tous les acteurs de la finance en général.

Quelles sont les conditions pour adhérer au S&P 500 ?

Les entreprises qui sont présentes au sein du S&P 500 sont sélectionnées par un comité spécial et doivent respecter de nombreux critères :

• L’entreprise doit être cotée sur un marché américain (NYSE ou NASDAQ)
• L’entreprise doit être basée aux États-Unis
• Les bénéfices de l’entreprise doivent être positifs pour le dernier trimestre ainsi que pour les 12 mois précédents
• Le volume de négociation mensuel doit représenter au minimum 250 000 actions pour les 6 derniers mois
• Les actions de la société doivent être liquides et avoir un flottant d’au moins 50% des actions en circulation

Ce dernier point signifie qu’au moins 50% des actions de l’entreprise sont susceptibles d’être échangées sur les marchés boursiers.

Il faut savoir que tous les 3 mois, l’indice est rééquilibré. Ce qui signifie que toutes les entreprises qui ne respectent pas ces critères sont retirées de l’indice et à l’inverse, les entreprises qui respectent ces critères sont ajoutées à l’indice.

Quel est le mode de calcul de l’indice ?

Le S&P 500 est un indice qui est pondéré par capitalisation boursière, ce qui signifie que plus la capitalisation boursière d’une entreprise est importante, plus son poids au sein de l’indice est important.

Prenons l’exemple des 3 entreprises suivantes :

• Entreprise A : 600 000 actions en circulation à un prix unitaire de 50€
• Entreprise B : 800 000 actions en circulation à un prix unitaire de 40€
• Entreprise C : 1 000 000 actions en circulation à un prix unitaire de 20€

Pour connaître la capitalisation boursière de chacune de ces entreprises, il faut faire les calculs suivants :

• Entreprise A : (600 000 x 50€) = 30 000 000 €
• Entreprise B : (800 000 x 40€) = 32 000 000 €
• Entreprise C : (1 000 000 x 20€) = 20 000 000 €

La capitalisation boursière totale de ces entreprises est de 82 000 000 € et pour déterminer le poids de chacune de ces entreprises au sein d’un indice, il faut faire les calculs suivants :

• Entreprise A : (30 000 000 / 82 000 000) = 36,59%
• Entreprise B : (32 000 000 / 82 000 000) = 39,02%
• Entreprise C : (20 000 000 / 82 000 000) = 24,39%

Pour le S&P 500, seules les actions flottantes, c’est-à-dire celles qui sont susceptibles d’être échangées sur les marchés boursiers, sont prises en compte. Les actions que possèdent des acteurs privés comme des fonds d’investissement ou des banques ne sont pas prises en compte.

Qui possède le S&P 500 ?

Il faut savoir que 3 fonds d’investissements américains se trouvent à la tête de l’actionnariat de plus de 90% des entreprises que l’on retrouve au sein du S&P 500.

Ces 3 entreprises sont BlackRock, State Street ainsi que Vanguard et gèrent à eux 3 plusieurs milliards de dollars.

Les secteurs d’activité qui composent le S&P 500

En étant composé de 500 entreprises, le S&P 500 est très diversifié et est composé des secteurs d’activité suivants :

• La technologie qui représente 27%
• La santé qui représente 13,4%
• La consommation de base qui représente 12,7%
• La finance qui représente 11,8%
• Les services de communication qui représente 11,2%
• L’industrie qui représente 9,2%
• La consommation non cyclique qui représente 6,4%
• L’énergie qui représente 2,9%
• Les matériaux qui représente 2,8%

Cette diversité de secteurs qu’il est possible de retrouver au sein de cet indice est un réel avantage pour les investisseurs, car cela permet de diversifier facilement et efficacement ses investissements.

La composition du S&P 500

Apple, Microsoft, Amazon, Tesla et Alphabet C sont les 5 plus grosses capitalisations boursières de l’indice et il faut savoir que les 10 premières entreprises représentent plus de 25% de l’indice.

Retrouvez les 100 entreprises qui composent le S&P 500 ainsi que leur code ISIN dans le tableau suivant :

Comment investir dans le S&P 500 ?

Investir dans le S&P 500 peut s’avérer être fortement intéressant pour un investisseur qui souhaite profiter de la croissance qu’offrent les entreprises qui le composent.

Il est possible d’investir dans le S&P 500 de deux manières :

• Acheter des parts d’ETF

L’acronyme « ETF » signifie « Exchange Traded Funds » en anglais, et « Fonds indiciels cotés en bourse » en français. Il s’agit d’un fonds géré de manière passive. Un ETF est en réalité un panier d’actions dans lequel il est possible de retrouver de nombreuses entreprises.

Par exemple, voici les 10 premières entreprises qui sont présentent au sein de l’ETF S&P 500 PEA (FR0013412285) dans lequel il est possible d’investir depuis un PEA :

En achetant une part d’un ETF, vous investissez en réalité dans toutes les entreprises qui le composent en une seule fois.

L’avantage principal de cet ETF est qu’il est possible d’y investir depuis un Plan d’Épargne en Actions (PEA) qui est un produit d’épargne réglementé permettant d’acquérir des ETF et des actions d’entreprises européennes tout en bénéficiant sous certaines conditions d’une exonération d’impôt.

Cet ETF, même s’il est composé d’actions américaines, est éligible au PEA car il suit une réplication synthétique.

• Acheter des actions

Si vous avez une certaine expérience sur les marchés financiers et que vous souhaitez vous construire votre propre portefeuille en fonction de vos objectifs et des thématiques qui vous intéressent, vous pouvez acheter des actions.

Une action est une fraction du capital d’une entreprise, en achetant une action d’une entreprise comme Apple par exemple, vous devenez propriétaire d’une infime partie de celle-ci.

Il est important de préciser qu’investir dans des actions est plus risqué qu’investir dans un simple ETF.

À contrario de l’ETF, depuis un PEA, il n’est pas possible d’acheter des actions d’entreprises qui sont présentent au sein du S&P 500. Pour investir directement dans des entreprises américaines, il sera nécessaire d’ouvrir un compte-titres ordinaire (CTO) et dont la fiscalité est moins avantageuse qu’un PEA.

Le S&P500 est l’indice de référence aux États-Unis, est composé de 500 entreprises américaines ayant les capitalisations boursières les plus importantes et il est possible d’y investir depuis un PEA en achetant des parts d’ETF ou depuis un CTO en achetant des actions.

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.