Analyse avant d’acheter ou vendre l’action Rivian en 2023

Rivian est un constructeur américain de véhicules électriques. Après une entrée en bourse fracassante en 2021, soutenu par le géant Amazon, l’action a fortement corrigé au point de perdre plus de la moitié de sa capitalisation boursière. Alors est-ce une bonne opportunité d’investissement ? Découvrez notre analyse détaillée avant d’acheter ou vendre l’action Rivian.

Après son entrée fracassante en bourse en 2021, Rivian a connu un parcours boursier très chaotique avec une baisse de -80% depuis son IPO.

Découvrez en bref les principaux avantages et risques de l’action Rivian :

• Avantages de l’action Rivian

• Positionnée sur un marché à fort potentiel : les véhicules électriques
• Hausse de la production de véhicules
• Soutien du géant Amazon

• Risques de l’action Rivian

• Pas de rentabilité jusqu’en 2025 au moins
• Valorisation excessive au regard des fondamentaux
• Un marché très fortement concurrentiel : Tesla, BYD, Lucid, Nikola, etc..

Présentation de Rivian et de ses activités

Spécialisée dans la production de véhicules électriques et de technologies automobiles, Rivian Automotive est une entreprise américaine fondée en 2009, initialement connue sous le nom de Mainstream Motors. Le nom actuel, Rivian Automotive, a été adopté en 2011 après plusieurs changements.

Rivian a été créée par l’ingénieur et entrepreneur américain Robert “R.J.” Scaringe qui a grandi en Floride et a poursuivi des études en génie mécanique. Passionné de voitures depuis toujours, R.J. Scaringe a décidé de se concentrer sur les véhicules électriques respectueux de l’environnement en raison de ses préoccupations concernant la pollution de l’air et le changement climatique.

En novembre 2021, l’entreprise a fait son entrée en bourse, recueillant plus de 13,5 milliards de dollars. Sa valorisation initiale était d’environ 80 milliards de dollars, et Rivian visait une valorisation de 53 à 60 milliards de dollars. Elle a réussi à attirer des investisseurs de renom, dont Amazon, Ford et T. Rowe Price.

Rivian est réputée pour sa gamme de véhicules électriques qui comprend des SUV, des camions et des fourgonnettes de livraison. En plus de cela, l’entreprise a mis au point une plateforme technologique unique qu’elle propose à d’autres sociétés pour l’utilisation dans leurs véhicules. Rivian est souvent considérée comme un concurrent sérieux de Tesla sur le marché des véhicules électriques. Les véhicules électriques de Rivian se distinguent par leur durabilité et leur autonomie supérieure à celle des voitures électriques existantes.

Leurs modèles phares comprennent le pick-up R1T et le SUV R1S, qui ont attiré l’attention pour leur design élégant et leurs caractéristiques innovantes :

Source Rivian

En 2019, Amazon a commandé 100 000 camions de livraison électriques Rivian à livrer d’ici 2030. En juillet 2023, Rivian a livré ses premières camionnettes électriques pour Amazon en Europe. Plus de 300 camionnettes devraient circuler en Allemagne pour le géant américain.

Voici les principaux actionnaires de Rivian :

• 17% du capital : Amazon
• 11,42% du capital : Global Oryx Group
• 6,55% du capital : Vanguard
• 1,13% du capital : Ford Motor

Rivian bénéficie du soutien du géant Amazon, et c’est un point positif.

Les états financiers de Rivian 📊

Rivian, étant une entreprise relativement récente, est encore en phase d’expansion et consomme donc beaucoup de liquidités. Malgré cela, depuis 2021, l’entreprise s’efforce de diminuer ses dépenses en capital. Par ailleurs, ses revenus ont connu une croissance impressionnante, passant de 55 millions de dollars en 2021 à 1,658 milliards de dollars en 2022.

Rivian a surpris les analystes financiers en dépassant les prévisions de bénéfices pour le Q2 2023, grâce à une production de véhicules électriques supérieure à celle anticipée par le marché. Au Q2 2023, Rivian a produit 13 992 véhicules et en a livré 12 640, surpassant les estimations des analystes qui tablaient sur environ 12 562 unités. Cette production est en hausse par rapport aux 9 395 véhicules fabriqués lors du trimestre précédent.

Voici l’évolution du chiffre d’affaires, du résultat net et du bénéfice par action de Rivian par année avec les prévisions jusqu’en 2025 :

Les avantages de l’action Rivian ✅

Un secteur à fort potentiel

Les ventes mondiales de véhicules électriques devraient capter dans un futur proche près de 20% de l’ensemble du marché automobile et entraîner un changement transformateur dans l’industrie automobile avec des implications pour le secteur de l’énergie dans son ensemble.

La dernière édition des Perspectives mondiales des véhicules électriques de l’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) révèle que plus de 10 millions de voitures électriques ont été vendues dans le monde en 2022 et que les ventes devraient atteindre 14 millions en 2023, soit un bond de 35%. La part de marché des véhicules électriques est passée de 4% en 2020 à 14% en 2022 et devrait augmenter à 18% en 2023, selon les dernières projections de l’AIE.

Cette augmentation est due à l’expansion de l’offre de véhicules électriques, ainsi qu’aux politiques et incitations financières mises en place par différents pays :

• L’UE a lancé le paquet Fit for 55, qui comprend des réglementations visant à réduire les émissions de CO2, ce qui profite aux constructeurs de véhicules électriques.
• Aux États-Unis, l’Inflation Reduction Act (IRA) est entrée en vigueur le 1er Janvier 2023 et devrait augmenter les ventes de véhicules électriques dans les années à venir grâce à des crédits d’impôt pour les consommateurs.

À plus long terme, l’AIE prévoit que d’ici à 2030, environ 60% des ventes de voitures dans l’Union Européenne, en Chine et aux États-Unis seront des voitures électriques. La Chine est actuellement le plus grand marché mondial pour les véhicules électriques, avec environ 60% des ventes et plus de la moitié des véhicules électriques en circulation dans le monde. L’AIE prévoit que la Chine maintiendra sa position de leader en 2030, avec 40% des ventes.

Rivian a révélé avoir l’ambition de s’étendre en Chine alors que l’entreprise cherche à tirer parti de l’intérêt accru pour les véhicules électriques à l’étranger. Une telle expansion pourrait attirer de nouveaux clients étrangers, car la Chine est en train de préparer un programme national pour stimuler l’adoption des véhicules électriques.

Cela permettrait aussi à Rivian de se diversifier. En outre, la croissance des revenus provenant des ventes de véhicules électriques devrait croître à un taux annuel de 12% à 13% de 2024 à 2028, selon Statista. Un tel niveau de croissance jouerait en effet en faveur de Rivian dans les années à venir.

Une hausse de la production

Lors de la présentation des résultats du Q1 2023, le dirigeant de l’entreprise a réitéré l’objectif de Rivian de produire 50 000 véhicules électriques en 2023, après avoir fabriqué près de 25 000 unités l’année précédente. Des discussions internes au sein du conseil d’administration de Rivian ont même évoqué la possibilité de produire 62 000 véhicules cette année.

Rivian a l’ambition de renforcer sa présence parmi les jeunes entreprises de véhicules électriques rivalisant avec des marques bien établies comme Tesla. En dépit d’un démarrage en bourse impressionnant en 2021, Rivian a dû surmonter des problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement, des attentes à la baisse et une chute significative de sa capitalisation boursière.

Malgré tout, Rivian a réussi à augmenter sa production au premier trimestre 2023 en créant son propre groupe motopropulseur, qui vient compléter le moteur de leurs véhicules. Ce développement a stimulé la production du modèle le plus populaire de l’entreprise, le SUV R1S.

Le soutien et le contrat d’exclusivité avec Amazon

Rivian bénéficie également du soutien continu d’Amazon, son principal actionnaire, qui a récemment renouvelé sa confiance en la synergie entre les deux entreprises. Cela se produit alors que des discussions sont en cours pour mettre fin à l’accord d’exclusivité entre elles. En levant cette clause, Rivian pourrait explorer de nouvelles opportunités client tout en accélérant sa production et en levant des fonds pour son prochain modèle, le R2.

En fin de compte, Rivian se trouve dans une situation intéressante où Amazon possède une commande de 100 000 véhicules tout en ayant la possibilité de se retirer de l’accord d’exclusivité, tout en conservant une commande importante de véhicules électriques. Cette configuration pourrait se révéler très avantageuse pour Rivian à l’avenir.

Les risques de l’action Rivian ❌

Une entreprise toujours non rentable

Malgré sa forte croissance et le soutien d’Amazon, Rivian n’a toujours pas atteint la rentabilité et ne prévoit pas de l’atteindre avant au minimum 2025. C’est donc un pari spéculatif risqué pour les investisseurs, surtout dans un marché où la concurrence est de taille.

Un marché fortement concurrentiel

Rivian évolue dans un environnement très concurrentiel, celui des véhicules électriques. Dominé par le géant américain Tesla et le géant chinois BYD, ce marché est également composé d’acteurs de plus petite taille comme Nio ou Lucid, mais également tous les constructeurs automobiles traditionnels comme Renault, Volkswagen, Toyota ou Daimler (Mercedes-Benz).

Attention à l’euphorie !

Ces dernières semaines, les investisseurs ont été pris d’une euphorie liée à la fois aux bonnes nouvelles de Rivian, notamment des livraisons plus élevées que prévues au Q2 2023 sans même avoir les états financiers de la société, et aussi à la spirale positive autour des actions véhicules électriques dans un contexte de transition énergétique.

De toute évidence, la forte augmentation de la production et des livraisons a ravivé l’intérêt pour la société de véhicules électriques après une montée en puissance plus lente que prévu au cours de l’exercice 2022, lorsque Rivian a réduit ses perspectives de production de 50 000 à 25 000 véhicules électriques en raison de problèmes logistiques et de chaîne d’approvisionnement.

Mais cela n’a pas que du bon : la hausse du cours du titre Rivian ces dernières semaines fait que la valorisation de la société est devenue légèrement excessive par rapport à ses états financiers. Cela implique un risque de correction plus élevé à court terme car la hausse n’est pas réellement justifiée, et ne peut pas être durable dans un tel contexte macroéconomique.

Comment acheter ou vendre l’action Rivian en 2023 ?

Maintenant, parlons concrètement : si vous êtes intéressé d’investir dans l’action Rivian, il faut maintenant savoir quel est le meilleur moyen d’acheter ou de vendre l’action Rivian en bourse.

Étant cotée sur le NASDAQ, y a un seul moyen d’investir dans Rivian : par le biais d’un compte-titres. Pour ouvrir un compte-titres, nous vous conseillons sans aucun doute le broker DEGIRO qui fait partie des courtiers avec les frais les moins chers pour acheter des actions. De plus, c’est un courtier régulé et fiable, avec une excellente réputation de ses clients. Découvrez notre avis détaillé sur DEGIRO.

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Voici les étapes essentielles pour acheter ou vendre des actions Rivian avec DEGIRO :

• Ouvrir un compte chez DEGIRO : Si vous n’avez pas encore de compte DEGIRO, commencez par en créer un. Rendez-vous sur le site DEGIRO ou alors téléchargez directement l’application DEGIRO sur votre smartphone depuis l’App Store (iOS) ou Google Play Store (Android). Suivez les instructions pour ouvrir un compte, en fournissant vos informations personnelles, en vérifiant votre identité et en liant votre compte bancaire.
• Déposez de l’argent avec un virement bancaire : Une fois votre compte approuvé, déposez de l’argent avec un virement bancaire depuis l’un de vos comptes bancaires. Cet argent sera déposé sur votre compte-titres pour pouvoir acheter vos titres.
• Recherchez l’action Rivian : Une fois votre compte alimenté, ouvrez l’application DEGIRO et utilisez la fonction de recherche pour trouver l’action. Tapez « Rivian » ou le ticker « RIVN » (qui correspond au code mnémonique de l’action) dans la barre de recherche.
• Sélectionnez l’action : Cliquez sur l’action Rivian qui apparaît dans les résultats de la recherche. Vous accéderez alors à la page de l’action, où vous pourrez consulter des informations détaillées relatives à la société, telles que le prix actuel, les graphiques, les données financières et les actualités de l’entreprise. DEGIRO est très complet à ce niveau-là.
• Achetez ou vendez l’action : Pour acheter ou vendre l’action Rivian, cliquez sur le bouton « Acheter » ou « Vendre » dans l’application. Vous pourrez ainsi choisir le type d’ordre de bourse que vous souhaitez passer, la date de validité de votre ordre et la quantité. Si vous avez choisi un ordre au marché, l’ordre s’exécutera au meilleur prix disponible à ce moment-là. Pour les autres types d’ordres, l’ordre s’exécutera lorsque les conditions que vous avez définies seront remplies. Un message de confirmation s’affichera avec le récapitulatif de votre ordre + les frais de l’opération.
• Suivre la performance de l’investissement : Une fois l’ordre exécuté, vous pourrez suivre la performance de votre investissement dans l’application DEGIRO. Vous recevrez également des informations concernant les événements liés à l’action, tels que les dividendes et les assemblées générales.

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Conclusion : faut-il acheter l’action Rivian en 2023 ?

Rivian est l’un des acteurs « outsiders » sur le marché des véhicules électriques dominé par le géant américain Tesla et le géant chinois BYD. En effet, les états financiers de la société sont encore très mauvais, et le chemin vers la profitabilité semble encore très long, malgré le soutien d’Amazon et l’essor du marché des véhicules électriques.

Cependant, l’entreprise dispose d’une très forte croissance et si elle continue sur cette dynamique, nul doute qu’elle deviendra un acteur majeur dans le secteur des véhicules électriques à l’avenir. Mais cela pourrait prendre du temps, c’est pour cela que Rivian est une action réservée aux investisseurs avertis et expérimentés, disposant d’une tolérance au risque élevée à cause de la forte volatilité du titre.

FAQ sur l’action Rivian

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.